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一、解释概念

1． 公开市场业务

【答案】公开市场业务是指中央银行在金融市场上公开买卖政府债券以控制货币供给和利率的政策行为，是中央银行的三大法宝之一。

公开市场业务的目的是:①通过政府债券的买卖活动收缩或扩大会员银行存放在中央银行的准备金，从而影响这些银行的信贷能力; ②通过影响准备金的数量控制市场利率; ③通过影响利率控制汇率和国际黄金流动; ④为政府证券提供一个有组织的市场。公开市场业务被认为是实施货币政策、稳定经济的重要工具。例如，经济扩张时，实行卖出政府债券的政策，可以减少商业银行的准备金，降低它的信贷能力，促使贷款利率上涨，遏制过度的投资需求; 经济萧条时，则买进政府债券，以便提高商业银行的准备金，扩大它们的信贷能力，促使利息率下降，从而扩大投资需求。

作为中央银行最重要的货币政策工具之一，公开市场业务具有明显的优越性，这主要体现在:①通过公开市场业务可以直接调控银行系统的准备金总量，使其符合政策目标的需要; ②中央银行

，避免“被动等待”; ③公开市场业务操作可以对货币供应量通过公开市场业务可以“主动出击”

进行微调，也可以进行连续性、经常性、试探性甚至逆向性操作，以灵活调节货币供应量。

但是，公开市场操作受到诸如商业周期、货币流通速度变化、商业银行的信贷意愿等因素的影响，同时还要求必须具备一个高度发达的证券市场。

2． 政府购买支出乘数

【答案】

政府购买支出乘数是指收入变动对引起这种变动的政府购买支出变动的比率。

一般为正值，也与投资乘数相等。

3． 货币乘数

【答案】货币乘数又称为货币创造乘数或货币扩张乘数，是指中央银行新增一笔原始货币供给使活期存款总和（亦即货币供给量）扩大为这笔新增原始货币供给量的倍数。如果是活期存款，将通过活期存款派生机制创造货币，公式为和（D 为活期存款总额，R 为

原始存款，r d 为法定准备率，r e 为超额准备率）。如果在存款创造机制中还存在现金流出，即贷款并不完全转化为存款，那么货币创造乘数为:，其中r c 为现金-存款比率。此时，仅把活期存款考虑为货币供给量。如果把活期存款和通货都考虑为货币供给量，即M=Cu +D，

，此时的货币创造公式如下: 同时，引入基础货币H （银行准备金加上非银行部门持有的通货）

影响货币乘数的因素有:现金漏损率、活期存款法定准备率、超额准备率。货币乘数可以从两个方面起作用:它既可以使银行存款多倍扩大，又能使银行存款多倍收缩。因此，中央银行控制准备金和调整准备率对货币供给会产生重大影响。

4． 充分就业预算盈余

【答案】充分就业预算盈余是指既定的政府预算在充分就业的国民收入水平即潜在的国民收入水平上所产生的盈余。如果这种盈余为负值，就是充分就业预算赤字。

充分就朴的预算盈余不同于实际的预算盈余。实际的预算盈余是以实际的国民收入水平来衡量预算状况的。因此，二者的差别就在于充分就业的国民收入与实际的国民收入水平的差额。充分就业的顶算盈余可以大于、小于或者等于实际预算盈余。

充分就业预算盈余概念的提出具有以下两个十分重要的作用:

①把收入水平固定在充分就业的水平上，消除经济中收入水平周期性波动对预算状况的影响，从而能更准确地反映财政政策预算状况的影响;

②使政策制定者注重充分就业问题，以充分就业为目标确定预算规模，从而确定财政政策。但这一概念同样存在一定的缺陷，因为充分就业的国民收入或潜在国民收入本身就是难以准确估算的。

5． 索洛剩余

【答案】索洛剩余又称索洛残差，是指不能为投入要素变化所解释的经济增长率。具体而言，索洛剩余是指在剥离资本和劳动对经济增长贡献后的剩余部分。一般认为，剩余部分是技术进步对经济增长的贡献部分。

索洛剩余用公式可以表示为:

式中，为总产出增长率，为劳动的增长率，为资本的增长率，α和β分别表示劳动份额和资本份额，为索洛余量。因此，根据公式，当知道了劳动和资本在产出中份额的数据，并且有产出、劳动和资本增长的数据，则经济中的技术进步可以作为一个余量被计算出来。

6． 自然率假说

【答案】自然率假说是卢卡斯在“自然失业率”的基础上，提出的一种关于就业、产出以及物价等经济变量存在着一种山政府政策支配的实际因素（如生产、技术等）决定的自然水平的理论观点。根据自然率假说，任何一个社会都存在一个自然失业率，其大小取决于社会的技术水平、资源数量和文化传统。尽管短期内，经济政策能够使得实际失业率不同于自然失业率; 但是就长期而

言，经济总是趋向于自然失业率。弗里德曼根据自然率和菲利普斯曲线得出一个货币主义的结论:在短期，虽然可以通过货币政策把失业率人为地维持在小于自然率的水平，但是，在长期不可能做到这一点。

讨论菲利普斯曲线时，自然率假说主要指自然失业率，也即自愿失业人数在劳动力总人数中所占的比例。自然率假说是货币主义的重要理论基础，也是新古典主义的重要基本假设。“自然率”的存在使货币政策的作用只有在造成非预期的通货膨胀时才能奏效。“自然率假说”从理论上论述了政策作用的有限性，为理性预期学说确立了重要的理论前提，其实际的意义是:一个经济社会在长期中小会存在非自愿失业的现象。

二、简答题

7． 简述生命周期假说与永久收入假说之间的异同。

【答案】（1）生命周期假说与永久收入假说的相同之处

①消费不只同现期收入相联系，而是以一生或永久的收入作为消费决策的依据。

②一次性暂时收入变化引起的消费支出变动甚小，即其边际消费倾向很低，甚至低于零，但来自永久收入变动的消费倾向很大，甚至接近于1。

③当政府想用税收政策影响消费时，如果减税或增税只是临时性的，则消费者不会受到很大影响，只有永久性税收变动，政策才会有明显效果。

（2）生命周期假说与永久收入假说的不同之处

①理论的主要内容不同。生命周期假说认为人的一生可分为两个阶段，第一阶段参加工作，

第二阶段纯消费而无收入，用第一阶段的储蓄来弥补第二阶段的消费。这样，个人可支配收入和财富的边际消费倾向取决于该消费者的年龄。它表明当收入相对于一生平均收入高（低）时，储蓄是高（低）的:它同时指出总储蓄取决于经济增长率及人口的年龄分布变量。

永久收入假说认为消费者的消费支出主要不是由他的现期收入决定，而是由他的永久收入决定。永久收入是指消费者可以预计到的长期收入。永久收入大致可以根据观察到的若干年收入的数值的加权平均数计算，距现在的时间越近，权数越大; 反之则越小。

②理论侧重点不同。生命周期假说偏重对储蓄动机的分析，从而提出以财富作为消费函数变量的重要理由; 而永久收入假说则偏重于个人如何预测自己未来收入问题，从而提出持久性收入为消费函数变量的重要理由。

8． IS 曲线和LM 曲线的斜率对货币政策效果有何影响?

【答案】货币政策的效果指变动货币供给量的政策对总需求的影响。假定增加货币供给能使国民收入有较大增加，则货币政策效果就大; 反之，则小。货币政策效果同样取决于IS 曲线和LM 曲线的斜率。

（1）IS 曲线的斜率对货币政策效果的影响

如图所示，在LM 曲线形状基本不变时，IS 曲线越平坦，LM 曲线移动（由于实行变动货币供给量的货币政策）对国民收入变动的影响就越大:反之，IS 曲线越陡峭，LM 曲线移动对国民收