2017年东北财经大学会计硕士(脱产、在职)之财务管理复试仿真模拟三套题
● 摘要
一、名词解释
1． 债务性筹资
【答案】债务性筹资形成企业的债务资本，亦称债务资本，是企业依法取得并依约运用、按
期偿还的资本。债务性筹资是指企业通过借款、发行债券和融资租赁等方式筹集的长期债务资本。
2． 期望报酬率
【答案】期望报酬率是根据未来各可能报酬率的均值来反映的。也就是说，一项投资的期望报酬率，就是它未来各可能报酬率的均值。
3． 财务报表体系
【答案】财务报表是企业向政府部门、投资者、债权人等与本企业有利害关系的组织或个人提供的，反映企业在一定时期内的财务状况、经营成果以及影响企业未来经营发展的重要经济事项的书面文件。提供财务报表的目的在于为报表使用者提供财务信息，为他们进行财务分析、经济决策提供充足的依据。企业的财务报表主要包括资产负债表、利润表、现金流量表、其他附表以及财务状况说明书。这些报表及财务状况说明书集中、概括地反映了企业的财务状况、经营成果和现金流量情况等财务信息，对其进行财务分析，可以更加系统地揭示企业的偿债能力、营运能力、获利能力等财务状况。
4． 存货周转率
【答案】存货周转率是企业一定时期的销售成本与存货平均余额的比率，亦称存货利用率。其计算公式为:存货周转率=销售成本/存货平均余额。
存货周转率说明一定时期内企业存货周转的次数，可反映企业存货的变现速度，衡量企业的销售能力及存货是否适量。在正常经营情况下，存货周转率越高，说明存货周转速度越快，企业的销售能力越强，营运资金占用在存货上的金额越少，表明企业的资产流动性较好，资金利用效率较高；反之，存货周转率过低，常常是库存管理不利，销售状况不好，造成存货积压，说明企业在产品销售方面存在一定的问题，应当采取积极的销售策略，提高存货的周转速度。
5． 资本成本率
【答案】资本成本率即资本成本的相对数，是指企业用资费用与有效筹资额之间的比率。资本成本率包括：
（1）个别资本成本率，是指企业各种长期资本的成本率，如股票资本成本率、债券资本成本率、长期借款资本成本率。企业在比较各种筹资方式时，需要使用个别资本成本率。
（2）综合资本成本率，是指企业全部长期资本的成本率。企业在进行长期资本结构决策时，
可以利用综合资本成本率。
（3）边际资本成本率，是指企业追加长期资本的成本率。企业在追加筹资方案的选择中，需要运用边际资本成本率。
6． 安全存量
【答案】安全存量是指为了防止因生产量增加或提前领料，使当月耗用量超过计划或因故延迟交货等特殊原因，必须保持一定数量的保险储备量，称之为安全存量（也称为保险储量）。其多少取决于最长交货期、每天最大用量与正常交货期、每天正常用量。其计算公式为：
安全存量=（预计每日最大耗用量一预计平均每日耗用量）X 提前曰数
二、简答题
7． 简述财务风险的类别，列举控制财务风险的基本方法。
【答案】（1）一般按照企业的筹资活动、投资经营活动、资金回收和收益分配这四项财务活动分，财务风险可以相应地分为筹资风险、投资风险、资金回收风险和收益分配风险。
①筹资风险主要是因借入资金而増加丧失偿债能力的可能。在市场经济条件下，筹资活动是一个企业生产经营活动的起点，管理措施失当会使筹集资金的使用效益具有很大的不确定性。对于借入资金而言，企业在取得财务杠杆利益时，实行负债经营而借入资金，从而给企业带来丧失偿债能力的可能和收益的不确定性。它是财务风险的启动点。
②投资风险是由于不确定因素致使无法取得期望投资报酬的可能性。在财务上要正确处理企业投资经营过程中的资金运动和正确处理资金运动过程的经济关系，投资项目如不都能产生预期收益，将会引起企业盈利能力和偿债能力降低的不确定。它是财务风险发生的主导。
③资金回收风险，即在产品销售出去后，由于其货币资金收回的时间和金额的不确定性而产生的风险。它是财务风险的表现。
④收益分配风险，即由于收益取得和分配而对资本价值和今后生产经营活动产生影响的可能性。收益分配包括留存收益和分配股息两方面，留存收益是扩大规模来源，分配股息是股东财产扩大的要求，二者既相互联系又相互矛盾。它却是财务风险的最终释放。
（2）控制财务风险的基本方法：
①树立风险意识，建立有效的风险防范处理机制。具体方法主要有：一是坚持谨慎性原则，建立风险基金。二是建立企业资金使用效益监督制度。
②面对财务风险通常采取回避风险、控制风险、接受风险和分散风险策略。控制风险是企业财务风险管理的核心。
③提高财务决策水平，建立财务预警系统。建立短期财务预警系统，编制现金流量预算；建立长期财务预警系统，构建风险预警指标体系；加强资产管理，提高营运能力是防范企业财务风险的保证。
总之，企业在经营管理中，要树立风险意识，建立有效的风险防范处理机制，加强企业财务风险控制，防范财务危机，建立财务风险预警指标体系，加强筹资、投资、资金回收及收益分配
的风险控制，加强资产管理，实现企业效益最大化。
8． 比较公司分立与分拆上市的主要区别。
【答案】分拆上市与公司分立比较存在着三方面明显的区别：
（1）在公司分立中，子公司的股份是被当作一种股票福利被按比例分至母公司的股东手中，而分拆上市中在二级市场上发行子公司的股权所得归母公司所有。
（2）在公司分立中，母公司对被拆出公司不再有控制权。而在分拆上市中因为母公司此举只把子公司小部分股权拿出来上市因而仍然对其有控制经营权。
（3）公司分立没有使子公司获得新的资金，而分拆上市使公司可以获得新的资金流入。
9． 考察企业的资本结构质量，应该关注哪些方面？
【答案】考察企业的资本结构质量，应该关注以下方面：
（1）企业资本成本的水平与企业资产报酬率的对比关系；从成本效益关系的角度来分析，只有当企业的资产报酬率（应当为企业的利息和税前利润与企业总资产之比）大于企业的加权平均资本成本时，企业才能在向资金提供者支付报酬以后使企业的净资产得到增加，企业净资产的规模得以扩大。反之，在企业的资产报酬率小于企业的加权平均资本成本时，企业在向资金提供者支付报酬以后，将缩减企业的净资产，企业净资产的规模将逐渐缩小，在这种情况下，我们应该认为企业的资本结构质量较差。
（2）企业资金来源的期限构成与企业资产结构的适应性；企业筹集资金的用途，决定筹集资金的类型：企业增加永久性流动资产或増加长期资产，应当通过长期资金来源（包括所有者权益和长期负债）来解决；企业由于季节性、临时性原因造成的流动资产中的波动部分，则应由短期资金来源来解决。
（3）企业的财务杠杆状况与企业财务风险、企业的财务杠杆状况与企业未来融资要求以及企业未来发展的适应性；企业财务杠杆比率越高，表明企业资源对负债的依赖程度越高。在企业过高的财务杠杆比率的条件下，企业在财务上将面临着以下压力：一是不能正常偿还到期债务的本金和利息，二是在企业发生亏损的时候，可能会由于所有者权益的比重相对较小而使企业债权人的利益受到侵害。三是受此影响，企业从潜在的债权人那里获得新的资金的难度会大大提高。这就是说，企业在未来进行债务融资以满足未来正常经营与发展的难度会因企业较高的杠杆比率而增加。因此，较高财务杠杆比率的企业，其财务风险相对较高
（4）企业所有者权益内部构成状况与企业未来发展的适应性等。在分析企业所有者权益各构成项目时，应根据各项目的取得途径、具体用途和永久性来分析各部分的比例。资产负债表中所有者权益各构成项目是按永久性递减的顺序排列的。实收资本是企业永久性的资金来源，它是保证企业持续经营和偿还债务的最基本的物质基础，是企业抵御各种风险的缓冲器，实收资本越充足，企业承担各种风险的实力就越强。而资本公积和盈余公积是有特定用途的资金来源，它们的规模更多地会受资本本身和盈利状况的影响。未分配利润的规模和变化趋势是判断所有者权益结构合理性的另一个重要因素，未分配利润能够持续、稳定增长，并在所有者权益中占较大比重，
相关内容
相关标签