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一、简答题

1． 从信息不对称角度简要解释信贷市场脆弱性。

【答案】信贷市场上借贷双方存在着信息不对称性，金融机构的存在可以在一定程度上减少信息不对称的矛盾。当存款人将他们的资金集中到某家金融机构中时，事实上是委托该金融机构作为代理人来对不同的借款人进行筛选，决定是否贷款，以及如何对贷款进行定价。而零散的存款人是难以掌握进行这样决策所需要的信息的。同时，相对于零散的储蓄者，金融机构也处于更有利的地位来监督和影响借款人在取得借款后的行为。

金融机构解决信息不对称问题的成效要受到两个前提条件的限制:第一个条件是，只有在所有的存款人对金融机构保持信心并从而不同时提款的条件下，才可以保证金融机构将其零散存户的流动性负债转化为对借款人的非流动性债权，并获得利润; 第二个条件是，只有金融机构对借款人的筛选和监督是高效率、低成本的，才能赚得利润。然而，对于可以在一定程度上减少信息不对称的金融机构来说，也还是由于信息不对称的存在，使这两个条件都不能绝对成立。挤兑往往是由某些意外事件的发生所引起的，意外事件本身通常并不会使银行丧失清偿力。但是，纵然可以提供这样的信息，也难以左右存款人的行为; 面对意外事件，每一单个存户的最明智的选择就是立即加入挤兑的行列。金融机构对借款人的筛选和监督也不能保证高效、低成本。事实上，借款人总是要比金融机构更了解其项日的风险与收益特征。难以解决资产选择和储户信心问题，金融脆弱性必然生成。

2． 金融监管的发展趋势。

【答案】国际金融监管的主要发展趋势可以概括为:

（1）监管理念方面，发生重心转移。注重加强监管者与被监管者之间的合作，变“猫鼠对立关系”为“脑与四肢的协同关系”。即监管者激励良好的金融操作，在于令金融机构的管理层感到金融监管在协助自己朝监管目标靠拢。

（2）监管机制方面，走向多元化。突出地表现为国家专门监管机制、银行内控机制及自律机制的齐头并举。多元化监管机制实现的关键在于引入市场约束，强化金融机构的信息披露，便于存款户、投保者、股东等多方市场主体及时掌握金融机构的风险状况。

（3）监管模式方面，向功能型监管转变。所谓功能型监管，是指在一个统一的监督机构内，由专业分工的管理专家和相应的管理程序对金融机构的不同业务进行监管。其优点主要是能有效地解决混业经营条件下金融创新产品的监管归属问题，避免监管真空和多重监管现象。强调要实

施跨产品、跨机构、跨市场的监管，主张设立一个统一的监管机构来对金融业实施整体监管。监管体制和监管规则更具连续性和一致性，能更好地适应金融业在今后发展中可能出现的各种新情况。

（4）监管技术方面，出现了一种激励相容的新方案。该方法最初是由美联储经济学家Kupiect 和于1995年提出的。主要内容是:监管当局设定一个测试期，银行在测试期初向监管当局承诺其资本水平，为该期间内可能出现的损失做准备，在整个期间内，只要累积损失超过承诺水平，监管当局就对其进行惩罚，如交纳额外资本费给中央银行。监管当局的任务只是制订恰当的处罚方案，而不必关心银行的风险管理模型是否准确可靠，其资本金是否充分。预先承诺法的实行，标志着金融监管当局开始注重建立与适当的激励相容的制度安排，使被监管者即使出于自身利益的考虑，也能保证做到严格自律。

（5）监管范围方面，有所扩大。各国监管当局也相应扩大金融监管的范围，从单纯的表内业务，扩展到包括表外业务在内的所有业务; 同时，由于银行附属公司从事的准银行业务并不在金融

监管的范围内，金融监管机构不但通过统一监管标准和方法来弥补，还通过并表监督来加强监管。

3． 当价格水平为1、1.5和2及名义货币供给为450美元时，实际货币供给为多少? 在其他条件不变的情况下，解释为什么价格水平与实际货币供给之间存在一种反向关系。

【答案】实际货币供给等于名义货币供给除以价格水平。当名义货币供给为450美元时，价格水平为1时，实际货币供给为450美元; 价格水平为1.5时，实际货币供给为300美元; 价格水平为2时，实际货币供给为225美元。由于实际货币量测量的是一定数量的货币所能够购买的商品数量，在一定的名义货币水平下，价格水平上升时，这些货币所能够购买的商品数量就下降。因此，实际货币供给与价格水平之间具有反向变动关系。

4． 试说明中央银行独立性问题的含义及其对该问题的理解。

【答案】在市场经济体制下，所谓中央银行的独立性问题就是指在货币政策的决策和运作方面，中央银行由法律赋予或实际拥有的自主程度。根据国际货币基金组织最新公布的文献，中央银行独立性是指中央银行在公布通货膨胀率、汇率或货币政策目标以及根据白己的操作决定货币供应量和利率水平时不受政府的干预，在解决中央银行与政府间的矛盾时存在公开的和透明的程序，并且中央银行的管理和财务是独立的。

独立性问题集中地反映在中央银行与政府的关系上。如何处理这种关系，可概括为两点:一是中央银行应对政府保持独立性; 二是中央银行对政府的独立性总是相对的。

中央银行之所以应对政府保持独立性，是因为:（1）中央银行与政府所处地位、行为目标不尽相同。经济工作虽然是政府贯彻始终的中心工作，但社会问题往往也是政府关注的重点，而在经济工作中，政府面临的也不仅限于金融。同时，政治矛盾突出时，政治所要解决的目标则压倒一切。中央银行工作的重点虽然也同样要根据政治的、经济的、社会的总体形势调整自己的行为，但它的全部活动所围绕的中心始终是货币政策所要追求的稳定货币币值这一基本原则和目标。这就使中央银行的行为目标与政府目标不可能时时保持全面的吻合。

（2）中央银行不同于一般的行政管理机构，无论是制定和执行货币政策以调控宏观经济运行，还是确定对金融业实施监管的指导方针，都需要具备必要的专业理论素养和较为长期的专业经验积累。仅凭政治经济的普遍原理和普遍经验在这一领域作原则性判断和指挥，往往是不充分、不准确的。

然而，中央银行对政府的独立性，无论如何，是相对的。因为:（1）从金融与经济整体，与社会政治的关系看，金融虽然在现代经济中作用极大，但在经济社会大系统中，它终归是一个子系统。中央银行，处于作为金融系统的核心地位，自然应当服从于经济社会大系统的运转，服从于国家的根本利益。（2）中央银行是整个宏观调控体系中的一个组成部门，中央银行货币政策目标的实现，也需要其他政策特别是财政政策的协调与配合，而不可能孑然独立。（3）中央银行的活动都是在国家授权下进行的，大多数国家的中央银行主要负责人也由政府委任。此外，中央银行在履行自己的职责时，也需要政府其他部门的协作与配合，而与其他部门的关系则需要由政府来协调。

由于各国的国情与历史传统不同，政府赋予中央银行的法律地位也有所不同，从而叫央银行对政府独立性的强弱也不同。即使在同一个国家，独立性的程度也有强弱交替的变化。 5． 简述我国农村信用合作社的发展概况。

【答案】我国农村信用合作社是20世纪50年代中期，在全国广大农村普遍组建起来的。 （1）在原有的计划经济体制下组建起来的农村信用合作社，定性为农村集体金融组织。组建的原则是:农民入股，社员民工管理，主要为入股社员服务二个方面。其主要业务活动是经营农村个人储蓄，以及向农户贷款等。然而，在其几十年的发展中，农村信用合作社长期是作为国家银行的基层机构存在，应该说并不具有世人通常理解的“合作”性质。

（2）改革开放后到1996年下半年，对农村信用合作社进行了多次整顿、改革，基调一直是使其恢复合作制的性质。然而，要使事实上从来不具有“合作”性质的农村信用合作社恢复合作制的性质，不可能取得成功。

（3）2003年中，明确应把农村信用社逐步办成由农民、农村工商户和各类经济组织入股，为农民、农业和农村经济发展服务的社区性的地方金融机构，按照因地制宜、分类指导的原则，积极探索和分类实施股份制、股份合作制、合作制等各种产权制度，建立与各地经济发展、管理水平相适应的组织形式和运行机制。

6． “现代经济生活中货币量越多表明银行信月用资金来源越多”的说法正确吗? 为什么?

【答案】这一说法是正确的。随着资本主义经济的发展，在西欧产生厂现代银行。银行家签发允诺随时兑付金银铸币的银行券。银行券流通的规模迅速扩大，越来越多地代替铸币执行流通手段和支付手段职能。今天在世界各同流通的现钞都属于银行券范畴。同时，在银行存款业务的基础上，形成了既不用铸币也不用银行券的转账结算体系和在这个体系中流通的存款货币——用以结清大额交易的主要货币形态。

第一次世界大战后，在发达的资本主义国家中，贵金属铸币全部退出流通。到20世纪30年