2018年南京大学商学院431金融学综合[专业硕士]之证券投资学考研强化五套模拟题
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2018年南京大学商学院431金融学综合[专业硕士]之证券投资学考研强化五套模拟题（一） . 2 2018年南京大学商学院431金融学综合[专业硕士]之证券投资学考研强化五套模拟题（二）11 2018年南京大学商学院431金融学综合[专业硕士]之证券投资学考研强化五套模拟题（三）19 2018年南京大学商学院431金融学综合[专业硕士]之证券投资学考研强化五套模拟题（四）27 2018年南京大学商学院431金融学综合[专业硕士]之证券投资学考研强化五套模拟题（五）37
一、选择题
1． 指数型ETF 能否发行成功与（ ）的选择有密切关系。
A. 证券交易所
B. 基础指数
C. 受托人
D. 投资者
【答案】B
【解析】指数型ETF 能否发行成功与基础指数的选择有密切关系。基础指数应该是有大量的市场参与者广泛使用的指数, 以体现它的代表性和流动性, 同时基础指数的调整频率不宜过于频繁, 以免影响指数股票组合与基础指数间的关联性。
2． 以下关于股利政策的说法错误的是（ ）。
A. 股利政策体现了公司的发展战略和经营思路
B. 稳定可预测的股利政策是股份公司稳健经营的重要指标
C. 股利政策是公司资本管理事项中经常要涉及的一个与股票相关的概念
D. 稳定可预测的股利政策与股东利益最大化负相关
【答案】D
【解析】股利政策体现了公司的发展战略和经营思路，稳定可预测的股利政策有利于股东利益最大化，是股份公司稳健经营的重要指标。
3． 公司以应付票据等债务凭证作为股息，称之为（ ）。
A. 股票股息
B. 财产股息
C. 负债股息
D. 建业股息
【答案】C
4． 如果遇到由于突发的利多或利空消息而产生股价暴涨暴跌的情况, 对数据分界线说法正确的是（ ）。
A. 对于综合指数, 为抛出时机
B. 对于综合指数,
C. 对于个股,
D. 对于个股,
【答案】D
【解析】对于综合指数
:为买入时机 为抛出时机 为买入时机 为抛出时机
, 为买入时机；对于个股:BIAS 为抛出时机, 为买入时机。
5． 长期政府债券的利率比短期政府债券利率高，这是对（ ）的补偿。
A. 信用风险
B. 通胀风险
C. 利率风险
D. 政策风险
【答案】C
【解析】政府债券几乎没有信用风险，长期政府债券的利率比短期政府债券利率高，主要是对利率风险的补偿，因为长期债券的利率风险大于短期债券。
6． 股票风险的内涵是指预期收益的（ ）。
A. 永久性
B. 确定性
C. 可接受性
D. 不确定性
【答案】D
【解析】股票风险的内涵是股票投资收益的不确定性，或者说实际收益与预期收益之间的偏离程度。投资者在买入股票时，对其未来收益会有一个估计，但事后看，真正实现的收益可能会高于或低于原先的估计，这就是股票的风险。
7． 证券市场按层次结构关系，可以分为（ ）。
A. 发行市场和流通市场
B. 集中市场和场外市场
C. 股票市场和债券市场
D. 国内市场和国际市场
【答案】A
【解析】层次结构是指按证券进入市场的顺序而形成的结构关系。按这种顺序关系划分，证券市场的构成可分为发行市场和交易市场。证券发行市场又称一级市场或初级市场，是发行人以筹集资金为目的，按照一定的法律规定和发行程序，向投资者出售新证券所形成的市场。证券交易市场又称二级市场或次级市场，是已发行的证券通过买卖交易实现流通转让的市场。
8． 为了控制期货交易的风险和提高效率, 期货交易所的会员经纪公司必须向交易所或结算所缴纳（ ）。
A. 结算保证金
B. 初始保证金
C. 维持保证金
D. 交易保证金
【答案】A
【解析】为了控制期货交易的风险和提高效率, 期货交易所的会员经纪公司必须向交易所或结算所缴纳结算保证金, 而期货交易双方在成交后都要通过经纪人向交易所或结算所缴纳一定数量的保证金。
9． 下列关于市场占有率的说法中, 错误的是（ ）。
A. 市场占有率反映公司产品的高技术含量
B. 市场占有率是指一个公司的产品销售量占该类产品整个市场销售总量的比例
C. 公司的市场占有率可以反映公司在同行业中的地位
D. 公司销售市场的地域范围可反映公司的产品市场占有率
【答案】A
【解析】市场占有率是指一个公司的产品销售量占该类产品整个市场销售总量的比例。该指标是对公司的实力和经营能力的较精确的估计, 其值越高, 表示公司的经营能力和竞争力越强, 公司的销售和利润水平越好、越稳定。A 项市场占有率高并不一定表示其产品的技术含量高, 这种技术优势主要体现在生产的技术水平和产品的技术含量上。
10．权证持有人行权时, 发行人按照约定向权证持有人支付行权价格与标的证券结算价格之间的差额, 这种权证的行权结算方式是（ ）。
A. 对冲方式
B. 证券给付结算方式
C. 现金结算方式
D. 自动结算方式
【答案】C
【解析】行权结算方式分为证券给付结算方式和现金结算方式两种。前者指权证持有人行权时, 发行人有义务按照行权价格向权证持有人出售或购买标的证券；后者指权证持有人行权时, 发行人按照约定向权证持有人支付行权价格与标的证券结算价格之间的差额。
11．相比之下, 下列信息中能够更真实反映公司规模变动特征的是（ ）。
A. 历年市场利率水平