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2018年兰州大学经济学院431金融学综合[专业硕士]之金融学考研基础五套测试题（一） .... 2

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2018年兰州大学经济学院431金融学综合[专业硕士]之金融学考研基础五套测试题（四） .. 41

2018年兰州大学经济学院431金融学综合[专业硕士]之金融学考研基础五套测试题（五） .. 53

一、名词解释

1． 银行的银行

【答案】指服务于商业银行和其他金融机构，履行维持金融稳定、促进金融业发展的职责的中央银行。中央银行是银行的银行，其职能具体体现在:首先，吸收和保管存款准备金，以确保存款机构的清偿能力。中央银行也可以通过存款准备金率的变动来调节一国的货币供应量。其次，充当最后贷款人。当商业银行和其他金融机构资金短缺或周转不灵时，中央银行一般通过票据的再贴现向其提供资金融通，而贴现率的高低成了中央银行货币供应量调控的重要杠杆。最后，作为全国票据清算中心，组织全国票据清算事宜，从而解决了单个银行清算的困难。

2． 私募发行

是仅向少数特定投资者发行证券的. 种方式，也称内部发行。发行对象一般是与发行者有特定关系的投资者，发行者的资信情况为投资者所了解，不必像公募发行那样向社会公开内部信息，也没有必要取得证券资信级别评定。

【答案】

3． 租赁公司

【答案】租赁公司是指经营租赁业务的金融机构。按照国际通行的划分方法，租赁公司所经营的租赁业务可划分为:融资租赁、经营租赁和综合租赁三大类。通过融物的形式起到了融资的作用，实现了融资与融物的有效结合。当代租赁公司则主要以融资租赁为主。

4． 通货膨胀缺口

【答案】通货膨胀缺口指实际总需求水平大于充分就业时的国民收入水平所形成的缺口。或者说，是指在充分就朴纤济中投资超过储蓄的差额，即社会怠需求超过社会总供给的差额。在存在通货膨胀缺口的情况下，社会对商品和劳务需求的价值超过在充分就业条件下所能够生产的价值。由于经济已经处于充分就业状态，社会己没有可以扩大实际产出的闲置资源，不可能再增加实际产出，所以，当存在通货膨胀缺口时，经济将面临物价普遍上涨的压力，在高于充分就业收入的名义收入水平上达到均衡。

5． 再贴现率

【答案】再贴现率指中央银行买进商业银行所持有的未到期商业票据时所用的贴现利率。中

央银行通过再贴现，向商业银行融通资金，解决商业银行短期资金不足。再贴现率是中央银行实施货币政策的重要工具之一。通过再贴现利率的变化，影响市场利率和商业银行筹资的成本，从而改变货币供给。当经济过热时一般提高再贴现率，反之经济不振时降低再贴现率。其主要缺点是作为货币政策工具有一定被动性。

6． 相机抉择

【答案】相机抉择是政府进行需求管理时根据市场情况和各项调节措施的特点，机动灵活地采取一种或几种措施，使财政政策和货币政策相互搭配。根据宏观财政政策和宏观货币政策在决策速度、作用速度、预测的可靠程度和中立程度这四方面的差异，相机抉择一般具有三种搭配方式:（1）松的财政政策与松的货币政策相搭配; （2）紧的财政政策与紧的货币政策搭配; （3）松的财政政策与紧的货币政策搭配或紧的财政政策与松的货币政策搭配。实行相机抉择的目的在于既保持总需求，又不引起较高的通货膨胀率。一般要求逆向行事，经济衰退时实行扩张政策，经济过热时实行紧缩政策。这是凯恩斯学派的政策主张。

7． 财政支出

【答案】财政支出是国家对通过财政收入集中起来的财政资金的再分配。在全部财政分配中，财政支出，是国家为具体实现自己的职能提供财力保证的过程。财政支出的实质是国家为行使其职能而消耗社会经济资源。合理地安排则政支出，可以较好地满足社会公共需要，促进经济社会的快速协调发展，促进人民物质文化生活水平的提高，保障国家安全和社会稳定。全部财政支出工作的核心，是正确处理国家同财政资金使用者之间的分配关系，提高财政资金使用效果。由于财政支出效果具有多样性、外在性、难于计量性等特点，从而使财政支出效果的准确评价非常困难。目前人们使用的支出效果评价方法主要有“成本一一效益分析法”、“最低费用选择法”、“公共劳务收费法”等。

8． 信用货币制度

【答案】又称纸币制度，在此制度下各国的主要货币是中央银行发行的纸币，它是国家强制流通的价值符号，具有无限清偿能力。纸币本身没有价值，它代替金、银执行货币的职能。纸币不能兑换黄金，它的发行不以金、银为保证。纸币的发行是依据经济发展的客观要求而定，它的发行是通过信用程序进入流通的。信用货币制度有以下特点:①流通中的货币都是信用货币，由纸币和银行存款构成，它们都是银行对所有者的负债，体现着信用关系。②流通中的货币都是通过信用程序投入流通的，即是通过信用程序发行的。③国家对货币流通的管理成为经济正常发展的必要条件。纸币制度是货币制度发展的高级阶段，它克服了金属货币制度下货币的数量受金属供给限制的缺点，使国家可以根据经济活动的客观需要来发行或回笼货币，以便灵活地控制货币供应量，进而实现对整个经济的宏观调节与控制。同时，纸币造价低廉、携带方便、节省流通费用。然而，正是由于纸币发行的人为性，也使得货币发行存在着超过经济发展需求的可能。

9． 冲销式干预（Sterilized Intervention）与非冲销式干预（Un-sterilized lntervention）

【答案】政府对外汇市场的干预按是否会引起货币供应量的变化可分为冲销式干预与非冲销式干预。冲销式干预是指政府在外汇市场上进行交易的同时，通过其他货币政策工具（主要是在国债市场上进行的公开市场业务）来抵消前者对货币供应量的影响，从而使货币供应量维持不变的外汇市场干预行为。为抵消外汇市场交易对货币供应量的影响而采取的政策措施被称为冲销措施。非冲销式干预则是指不存在相应冲销措施的外汇市场干预，这种干预会引起一国货币供应量的变动。

10．信用工具

【答案】指用来证明债权债务关系的书面凭证，反映了各种信用关系并为其服务。其特点为:（1）偿还性，即大多数信用工具必须到期偿付债务。（2）可转让性，即可以在金融市场上转让，有较强流动性。（3）本金的安全性，即债权人到期可安全收回本金。（4）收益性，即可以定期或不定期带来收益。主要信用工具有:商业票据，支票，银行票据，股票，债券等等。其中前三者是短期信用工具，而后两者是长期信用工具，能带来稳定的资金。

二、论述题

11．凯恩斯是如何论述货币需求和利率之间的关系的? 为什么说这一关系的建立构成了对货币数量论的冲击?

【答案】凯恩斯货币需求的理论的真正创新之处在于他引入了对货币的投机性需求的分析，从而强调了利率对货币需求的影响。这一点对于他的整个宏观经济理论体系也是至关重要的。

（1）凯恩斯对货币需求和利率之间关系的论述

凯恩斯假定人们可以以两种形式来持有其财富:货币或生息资产，后者可以用长期政府债券来作代表。因此影响财富在这二者之间进行分配的因素也就是影响投机性需求的因素，而影响人们在货币和生息资产之间选择的因素主要取决干这两种资产分别能给人带来多少预期报酬。

他假定，货币的预期报酬率是零。和货币不同的是，债券等生息资产却可能有两种报酬:利息和资本利得。利息显然取决于利率的高低。资本利得则是指债券的卖出价和买入价之间的差额，它也是和利率相关。

债券的价格和利率成反向变化，利率越高，债券的价格就越低，反之则越高。预期资本利得的大小取决于预期的利率波动。凯恩斯假定，每个人心目中都会有一个利率的“安全水准”。当利率低于这个安全水准时，人们就会预期它将上升; 反之，当利率高于这个安全水准时，人们就预期它将下降。因此，顶期资本利得就取决于当前利率与安全利率的偏离程度。

货币的投机性需求与利率成反向变化。首先，当利率较高时，持有生息资产的利息收入较大; 其次，当利率较高时，它高于安全利率，从而在未来的时期内下降的可能性较大，所以持有生息资产获得资本利得的可能性也较大。这两方面因素加起来，就使利率越高，生息资产越有吸引力，货币的投机性需求越小。反之，当利率水平很低时，从生息资产上获得的利息收入还不足以补偿