2017年北京语言大学计算机应用技术838专业综合一(含金融学和数据库原理)之金融学考研冲刺密押题
● 摘要
一、名词解释
1． 多头金融监管体制
【答案】多头金融监管体制是金融监管体制的一种类型，是根据从事金融业务的不同机构主体及其业务范围的不同，由不同的监管机构分别实施监管的体制。根据监管权限在中央和地方的不同划分，又可将其区分为分权多头式和集权多头式两种。
2． 竞价成交
是指在对同——种证券有不止一个买方或卖方时，买方交易员和卖方交易员从当时成交价逐
步向上、向下报价; 当仟一买方交易员与任一卖方交易员的报价相等时，则这笔买卖即拍板成交。
【答案】
3． 通货膨胀目标制
【答案】通货膨胀目标制指货币当局事先向社会公众宣布年度物价上涨目标，并通过观察包括货币供应量、失业率、股票指数在内的一系列指标来定期分析经济态势和物价走势，做出适当的货币政策操作，确保实际物价水平维持在公布的通货膨胀预期目标之内。
通货膨胀目标制作为一种货币政策策略包含了五个基本因素:①公开宣布中期通货膨胀目标值; ②在制度上承诺把物价稳定作为货币政策的首要目标，其它目标置于从属地位; ③除了货币总量和汇率外，其它信息变量亦能决定政策工具的操作环境; ④货币当局的计划、目标、决议对公众有更多的透明度; ⑤中央银行对通货膨胀目标的达到有更多的责任。
通货膨胀目标制把通货膨胀放在首位，迫使中央银行通过对未来价格变动的预钡」把握通货膨胀的变动趋势，提前采取紧缩政策抑制持续性的通货膨胀压力，或提前采取扩张的政策来应对持续性的通货紧缩。
4． 周期性不平衡（Cyclical Disequilibrium）
【答案】周期性不平衡是指一国经济周期波动所引起的国际收支失衡。当一国处于经济衰退时期，社会总需求下降，进口需求相应的下降，经常项目赤字减少或盈余增加。从资本与金融项目看，当一国处于经济衰退时期，投资前景黯淡，资本流出增加，从而使资本与金融项目赤字增加或盈余减少。相反，当一国处于经济繁荣时期，社会总需求上升，进口需求相应的上升，进而
使经常项目盈余减少或赤字增加。从资本与金融项目看，当一国处于经济繁荣时期，投资前景看好，资本流入增加，资本与金融项目盈余增加或赤字减少。可见，经济周期对经常项口和资本与
金融项日的作用是相反的，因此，其对国际收支的影响取决于它对经常项日和资本项目的净效应。
5． 货币均衡
是指货币供给与货币需求基本相适应的货币流通状态。货币均衡是一个动态的概念，是一个由均衡到失衡，再由失衡回复到均衡的不断运动的过程。货币均衡的实现具有相对性。
【答案】
二、简答题
6． 根据马科维茨模型，投资者会怎样选择证券组合? 为什么?
【答案】根据马柯维茨模型，投资者会将有效边界曲线与自己的偏好无差异曲线相切的切点所代表的证券组合作为自己的最佳选择。
在马柯维茨假设下，每个投资者都将遵循“在给定相同期望收益率水平的组合中，投资者选择方差（从而标准差）最小的组合; 在给定相同方差（从而给定了标准差）水平的组合中，投资者会选择期望收益率最高的证券组合”这一共同的筛选原则。因而他们均会在有效边界上选择一个组合。但由于不同投资者偏好态度的具体差异，他们会选择有效边界上不同的组合，其原因在于马柯维茨假设未对有效边界上的组合之间的比较关系做出限定。而投资者个人根据自己的偏好态度拥有自己的无差异曲线。通过无差异曲线，投资者能够对任何证券之间的满足程度做出比较，特别地，他也就能对有效边界上不同组合的满意程度做出比较; 位置越靠左上的无差异曲线上的组合满意程度越高。如此，有效边界上位于最靠上的无差异曲线上的证券组合便是所有有效组合中该投资者认为最满意的组合，即在该投资看来最优的组合。这一组合事实上就是无差异曲线与有效边界相切的切点所对应的组之从
7． 货币供给与社会总需求具有怎样的内在联系?
【答案】（1）社会总需求的定义
社会总需求指的是经济中对商品和劳务需求的总和，也即购买商品和劳务的总支出。总需求由四部分组成:消费（C ）、投资（I ）、政府购买（G ）和净出口（X-M ）。总需求也就是用支出法求
，所以GNP=AD=C+I+G+（X-M ）得的国民生产总值（GNP ）。按照凯恩斯的观点，总需求水平决
定产出水平，因而在凯恩斯主义中，总需求分析是宏观经济学理论的中心。
（2）货币供给的定义
货币供给是一定时期内一国银行系统向经济中投入、创造、扩张（或收缩）货币的行为。货币供给的必然结果是在经济中形成一定的货币供给量，货币供给的主体是中央银行和商业银行。
（3）货币供给与社会总需求的关系
①货币供给对总需求的影响
货币供给与社会总需求的内在联系是通过货币供给量的变动对构成社会总需求的四部分影响
而联系的。一定程度上，货币供给的增加会导致社会总需求的增加。
在货币需求一定的条件下，货币供给的增加会导致利率下降，利率下降又会刺激投资和消费的增加; 在其他条件不变的情况下，货币供给的增加也会导致货币贬值，继而有利于本国产品的出口，净出口增加，从而总需求增加。所以在其他条件不变的情况下，货币供给的增加会引起社会总需求的增加。
②总需求对货币供给的影响
同样，社会总需求的增加也会通过各种途径刺激货币供给增加。首先是社会总需求的增加会影响基础货币供应量，比如因社会总需求增加，商业银行超额储备减少，减少的超额储备通过信贷途径成倍数扩大了货币供应量; 再如社会总需求增加，导致货币流通速度增加，从而扩大了货币乘数，货币供给量增加等等。
所以货币供给和社会总需求存在同方向变动的内在联系，存在这种联系的原因在于货币供给的变化会影响汇率和利率水平，而汇率和利率变化又影响消费、投资、进出口，而社会总需求义等十消费、投资、政府支出和净出口的和。
8． 票面利率、收益率、到期收益率的异同何在?
【答案】票面利率是指金融下具的利息与债券票面价值的比率。金融工具的票面利率主要受基准利率、发行者资信、偿还期限、利息计算方式和资本市场资金的供求状况等的影响。
收益率指当期收益率，即用债券的票面收益除以债券当时的市场价格所得的收益率。它与票面利率的不同之处在于，在计算比率时，前者的分母是债券面值，后者的分母是债券的现行市场价格。
到期收益率是指在如下两者的金额相等时所决定的现实起作用的利率:（1）到债券还本时为止分期支付的利息和最后归还本金折合成现值的累计; （2）债券当前的市场价格。到期收益率相当于投资人按照当前市场价格购买债券并一直持有到期满时可以获得的年平均收益率。
当投资者以票面价格买入金融工具并持有到期时，票面利率、收益率和到期收益率相等; 当投资者以低于面值的价格购买金融下具并持有到期时，其票面利率低于收益率和到期收益率，而收益率高于到期收益率:当投资者以高于面值的价格购买金融工具并持有到期时，其票面利率高于收益率和到期收益率，而收益率低于到期收益率。
当投资者购买价格与票面价格不一致，同时没有持有到期时，其票面利率、收益率和到期收益率往往不相等。
9． 简述信用的特征。
【答案】不论信用的形式如何，它们都具有以下共同特征:
（1）信用的标的是一种所有权与使用权相分离的资金。它的所有权掌握在信用提供者手中，信用的接受者只具有使用权，信用关系结束时，其所有权和使用权才统一在原信用提供者手中。如图所示:
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