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问题:

[问答题,简答题]

假设资本资产定价模型成立,表中的数字是相互关联的。求出表中“?”位置的数字(请将结果填写在给定的表格中,并列出计算过程)。
 

从文化风险成因来看,文化风险存在并作用于企业经营的更深领域,主要有() ["跨国经营活动引发的文化风险","企业并购活动引发的文化风险","组织内部因素引发的文化风险","企业倒闭因素引发的文化风险"] 权责发生制原则的要求有()。 ["本期已经实现的收入无论款项是否收到,都作为本期收入处理","凡是在本期收到和付出的款项,都作为本期收入和费用处理","本期已经发生的费用无论款项是否实际支付,都作为本期费用处理","凡是本期发生的收入或费用,只要没有实际收到或付出款项,都不作为本期收入或费用处理权责发生制对于收入与费用,均以实现作为确认原则,而不是以收到款项作为标准。"] 卡普兰和诺顿提出了平衡计分卡的业绩衡量方法,关于该方法下列说法正确的有() ["平衡计分卡最大的优点就是能够把创新与学习列为四个角度中的一个","平衡计分卡最典型的客户角度通常包括定义目标市场和扩大关键细分市场的市场份额","财务角度对任何企业能否成功执行战略都起到举足轻重的作用","平衡计分卡既可以应用于以营利为目的的企业,也可以应用于非营利组织"] 下列关于业务单位战略的说法中,正确的有() ["企业形成产品差别化的成本过高属于差异化战略的风险","消费者的转换成本较低适合采用差异化战略","成本领先战略是企业通过其低成本地位来获得持久的竞争优势","可能被竞争者模仿属于成本领先战略和差异化战略的共同风险"] 企业对可能发生的各项资产损失计提资产减值或跌价准备,充分体现了()的要求。 ["权责发生制","实质重于形式","谨慎性","可靠性"]

假设资本资产定价模型成立,表中的数字是相互关联的。求出表中“?”位置的数字(请将结果填写在给定的表格中,并列出计算过程)。
 

参考答案:

  参考解析

(1)无风险资产的标准差、与市场组合的相关系数、贝塔值,可以根据其定义判断。
(2)市场组合与市场组合的相关系数、贝塔值,可以根据其定义判断。
(3)利用A股票和B股票的数据解联立方程:
0.22=无风险资产报酬率+1.3×(市场组合报酬率-无风险资产报酬率)
0.16=无风险资产报酬率+0.9×(市场组合报酬率-无风险资产报酬率)
无风险资产报酬率=0.025
市场组合报酬率=0.175
(4)根据贝塔值的计算公式求A股票的标准差
根据公式:
β=与市场组合的相关系数×(股票标准差/市场组合标准差)
1.3=0.65×(标准差/0.1)
标准差=0.2
(5)根据贝塔值的计算公式求B股票的相关系数
0.9=r×(0.15/0.1)
r=0.6
(6)根据资本资产定价模型计算C股票的贝塔值
0.31=0.025+β×(0.175-0.025)
β=1.9
(7)根据贝塔值的计算公式求C股票的标准差
1.9=0.2×(标准差/0.1)
标准差=0.95

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