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一、单项选择题

1． 如果企业奉行的是保守型筹资政策，下列不等式成立的是（ ）。

A. 营业高峰期的易变现率

B. 波动性流动资产<短期金融负债

C. 稳定性流动资产<长期资金来源-长期资产

D. 营业低谷期易变现率<1

【答案】C

【解析】易变现率高，资金来源的持续性强，偿债压力小，管理起来比较容易，称为保守型筹资政策。在保守型筹资政策下，长期资产+稳定性流动资产<权益+长期债务+自发性流动负债，波动性流动资产>短期金融负债，易变现率较大（营业低谷期易变现率>1）。

2． 正常的投资报酬率（ ）该投资的机会成本。

A. 不能低于

B. 不能尚于

C. 应等于

D. 高于低于等于均可

【答案】A

【解析】投资的机会成本是指因投资某一项目放弃的其他投资项目所能获得的最大收益。正常的投资报酬率不能低于投资的机会成本，否则不如投资其他项目。

3． 企业向购买方的供货信用期限为20天，但是由于最近市场上的竞争加剧，因此企业不得不将信用期限改为30天，从而需要筹集足够10天的运转资金来维持企业的运转，这表明企业持有现金是出于（ ）动机。

A. 交易性需要

B. 预防性需要

C. 投机性需要

D. 弥补性需要

【答案】A

【解析】企业置存现金的原因，主要是满足交易性需要、预防性需要和投机性需要。其中，交易性需求是企业为了维持日常周转及正常商业活动所需持有的现金额，因为信用条件的变化而

需要持有的现金量属于企业为维持正常运转的目的。预防性需要是指置存现金以防发生意外的支付；投机性需要是指置存现金用于不寻常的购买机会。

4． 根据资金时间价值理论，在普通年金现值系数的基础上，期数减1、系数加1的计算结果，应当等于（ ）。

A. 递延年金现值系数

B. 后付年金现值系数

C. 预付年金现值系数

D. 永续年金现值系数

【答案】C

【解析】预付年金现值系数和普通年金现值系数相比，期数要减1，而系数要加1。预付年金终值系数和普通年金终值系数相比，期数加1，而系数减1。

5． 甲公司有一投资方案，相关资料如下

：

元，每年折旧费4000元，则该投资方

案的会计报酬率为（ ）。

A.35.56%

B.20%

C.25%

D.30%

【答案】B

【解析】会计报酬率法在计算时使用会计报表上的数据，以及普通会计的收益和成本观念。计算会计报酬率的公式：

会计报酬率=年平均净收益/原始投资额×100%。净利润=NCF－折旧费，可以计算得出年平均净收益=[（9000－4000）+（10000－4000）+（11000－4000）]/3=6000（元），所以会计报酬率=6000/30000=20%。

6． 下列关于财务管理内容的说法中，不正确的是（ ）。

A. 财务管理的内容包括三部分，长期投资、长期筹资和营运资本管理

B. 公司对于子公司的股权投资，目的是获得再出售收益

C. 资本结构决策是最重要的筹资决策

D. 营运资本管理分为营运资本投资和营运资本筹资两部分

【答案】B

【解析】公司的基本活动是从资本市场上筹集资金，投资于生产性经营资产。因此，财务管理的内容可分为:长期投资、长期筹资和营运资本管理。长期投资的直接目的是获取生产经营所需的固定资产等劳动手段，以便运用这些资源赚取营业利润。公司对于子公司的股权投资是经营性

投资，目的是控制其经营，而不是期待获得再出售收益。

7． 企业向银行取得一年期贷款4000万元，按6%计算全年利息，银行要求贷款本息分12个月等额偿还，则该项借款的有效年利率大约为（ ）。 A. B. C. D.

【答案】C

【解析】在加息法下，由于贷款分期均衡偿还，借款企业实际上只平均使用了贷款本金的半数，却支付全额利息。因此，企业所负担的有效年利率便高于报价利率大约1倍。

8． 在供货企业不提供数量折扣的情况下，影响经济订货量的因素是（ ）。

A. 采购成本

B. 储存成本中的固定成本

C. 进价成本

D. 进货费用

【答案】D

【解析】根据经济批量模型其中D 表示年存货需求量，K 表示每次订货费用，C 表示单位储存成本，经济订货量与这三项相关，而采购成本、储存成本中的固定成本、进价成本是已知常量，在存货决策中不予考虑。

9． 企业从银行借入短期借款，下列利息支付方式中，不会导致有效年利率高于报价利率的是（ ）。

A. 收款法

B. 贴现法

C. 加息法

D. 分期等额偿还本利和的方法

【答案】A

【解析】收款法是借款到期时向银行支付利息的方法，在这种付息方式下，有效年利率等于报价利率；贴现法是银行向企业发放贷款时，先从本金中扣除利息部分。企业可利用的贷款额只有本金减去利息后的差额，因此贷款的有效年利率高于报价利率；加息法和分期等额偿还本利和的方法是同一种方法，由于贷款分期均衡偿还，借款企业实际上只平均使用了贷款本金的半数，而却要支付全额利息，企业所负担的有效年利率高于报价利率。

10．我国股利分配决策权属于（ ）。

A. 董事会