当前位置：问答库＞考研试题

一、名词解释

1． 公司制企业

【答案】公司是依照《公司法》组建并登记的以营利为目的的企业法人。公司的产权分属于股东，股东有权分享公司的盈利，一般对公司债务承担有限责任。股东一般不能退股，而只能转让其所持股份。因此，公司是一种资合组织，可以脱离其所有者而具有独立的生命。

2． 现金流量

【答案】现金流量是指某一段时间内企业现金流入和现金流出的数量总称。例如，企业销售商品、提供劳务、出售固定资产、向银行借款等取得现金，形成企业的现金流入；购买原材料、接受劳务、购建固定资产、对外投资、偿还债务等而支付的现金，形成企业的现金流出。现金流量信息能够表明企业经营状况是否良好，资金是否短缺，企业偿付能力大小，从而为投资者、债权人、企业经营管理者提供非常有用的信息。世界各国对现金流量的分类不尽相同，但一般都将现金流量分为三类：经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量、筹资活动产生的现金流量。

3． 收入与利得

【答案】收入一般指公司营业收入，是公司正常经营过程中的所得。利得则是指股票买入价与卖出价之间的差额，又称资本利得（capital gain ）或资本损益。资本利得可正可负，当股票卖出价小于买入价时，资本利得为正，此时可称为资本收益；当卖出价小于买入价时，资本利得为负，此时可称为资本损失。由于上市公司的经营业绩是决定股票价格的重要因素，因此，资本损益的取得主要取决于股份公司的经营业绩和股票市场的价格变化，同时与投资者的投资心态、投资经验及投资技巧也有很大关系。

4． 可转换公司债券

【答案】是指发行人依照法定程序发行，在一定时期内依据约定的条件可以转换为股份的公司债券。

5． 补偿余额

【答案】补偿余额是金融机构要求借款企业在其存款账户上保留按实际借款额的一定比例（如10%〜20%）计算的存款余额。

6． 缺货成本

【答案】缺货成本是指由于存货数量不能及时满足生产和销售的需要而给企业带来的损失。

，由于例如，因停工待料而发生的损失（如无法按期交货而支付的罚款、停工期间的固定成本等）

商品存货不足而失去的创利额，因采取应急措施补足存货而发生的超额费用等。

二、简答题

7． 关于上市公司股利政策和公司价值的关系有哪两种基本理论?

【答案】关于股利政策对公司价值的影响，有两种不同的观点:

（1）股利无关论。股利无关论认为，股利政策对公司的市场价值或股票价格不会产生影响。这一理论建立在如下假设之上:不存在个人或公司所得税:不存在股票的发行和交易费用; 公司的投资政策与股利政策彼此独立; 公司的投资者和管理者可相同地获取关于未来投资机会的信息。股利无关论要点是:投资者并不关心公司股利的分配; 股利的支付比率不影响公司的价值。

（2）股利相关论。股利相关论认为，在现实生活中，不存在股利无关论提出的假设前提，公司的股利分配是在种种制约因素下进行的，这些制度因素包括法律、股东、公司等因素，公司不可能摆脱这些因素的影响，因此，股利政策与公司的市场价值或股票价格并非无关而是相关的。

8． 试分析可转换公司债券的优缺点。

【答案】（1）可转换公司债券作为一种特殊的融资工具，对发行公司来说，其优点是： ①公司可以获取成本较低的资金。由于可转换公司债券附带了企业的股票期权，作为补偿，债券票面利率一般比普通的公司债券低，将会降低公司的融资成本。在一些资本市场发达的国家，可转换公司债券的利率一般比同类不可转换的债券低20%。而且，投资人对该可转换公司债券价值预期越高，利率水平可相应越低。这样，公司在可转换公司债券发行后至转换前，可减轻利息负担。

②公司可以获取长期稳定的资本供给。具有到期日的可转换公司债券由于可以转换为没有到期日的普通股，这样可转换公司债券转换成股份后，该笔债务因转为股权而消失，股权资本增加，固定偿还的债务本金转为永久性资本投入。因此，可转换公司债券的发行能为公司提供长期、稳定的资本供给。

③公司的股权结构和债务结构可获得改善。可转换公司债券由于具有债券和股票的双重特征，在转换前，它构成公司负债，而在转换后则构成了公司的股本，因此，它成为调节公司股权比重和债务比重的调节器。如果公司的股权比重过高，可以通过发行可转换公司债券募集资金来回购股票以降低股权比例而提高债务比例。

（2）可转换公司债券融资的缺点是：

①可能增加公司还本付息的压力。尽管可转换公司债券票面利率一般低于普通公司债券，但其作为公司债券的一种，如果债券持有人不行使转换权，公司总存在偿付本息的压力。

②可能增加公司对股市预期的压力。可转换公司债券的发行对发行人和投资人都有利：对投资人而言，只要股市好，短期内可转换公司债券就可转换为股票，市场不好，到期即可还本付息；同样，对发行人而言，股市好，公司债务可迅速变成股东权益，而在未转股以前，只需支付较低的利息。因此，发行人对股市的合理预期成为可转换债券发行时机选择的关键。

③可能恶化公司的债务结构。可转换公司债券在发行时会提高发行公司的负债比率。如果转换成功，负债比率便会下降。但是，如果公司股价表现不好或股市低迷，投资者可能放弃转换权，宁愿受利息损失也要求还本付息。在这种情况下，将恶化公司的债务结构。

④可能增加公司的经营压力。为了保证按时还本付息，公司融资项目的投资收益率应高于可转换公司债券利率。为此，公司必须保持经济效益稳定和较高的増长率。

9． 现金收支如何管理？

【答案】（1）力争使现金流入和现金流出同步。如果能够使企业的现金流入和现金流出发生的时间趋于一致，就可以使企业所持有的交易性现金余额降低到较低水平。

（2）实行内部牵制制度。现金收支管理中，要实行管钱的不管账，管账的不管钱，使出纳人员和会计人员相互牵制、相互监督。凡有库存现金收支，应坚持复核制度，以减少差错、堵塞漏洞。出纳人员更换时，必须办理交接手续，做到责任清楚。

（3）及时进行现金清理。库存现金要做到日清日结，确保库存现金账实相符。

（4）遵守国家规定的现金收支的使用范围。

（5）做好银行存款的管理。企业超出库存现金限额的现金，应该存入银行。

（6）适当进行证券投资。企业的库存现金没有利息收入，银行活期存款利率较低，因此企业有较多闲置资金时，应该及时进行证券投资。

（7）使用现金浮游量。从企业开出支票，收票人收到支票并存入银行，至银行将款项划出企业账户，中间需要一段时间。现金在这段时间的占用称为现金浮游量。在这段时间里，尽管企业已开出支票，却仍可动用在活期存款账户上的这笔资金。不过，在使用现金浮游量时，一定要控制好使用时间，否则会发生银行存款的透支。

（8）加速收款。这主要指缩短应收账款的时间。发生应收账款会增加企业资金的占用；但它又是必要的，因为它可以扩大销售规模，增加销售收入。问题在于如何既利用应收账款吸引顾客，又缩短收款时间。这要在两者之间找到适当的平衡点，并需实施妥善的收账策略。

（9）推迟应付款的支付。推迟应付款的支付，是指企业在不影响自己信誉的前提下，尽可能地推迟应付款的支付期，充分运用供货方所提供的信用优惠。如遇企业急需现金，甚至可以放弃供货方的折扣优惠，在信用其的最后一天支付款项。当然，这要权衡折扣优惠与急需现金之间的利弊得失而定。

10．简述什么是损益满计观，什么是当期营业观？

【答案】收益企业一定期间的经营成果。会计人员所认为的期间损益究竟应该仅反映企业的经营管理水平，还是同时反映客观经济环境变化的影响，对此存在两种基本的收益观点一一当期营业观点和损益满计观点。

（1）“损益满计观”认为，收益是除股利分配和资本交易外的特定时期内所有的交易或企业重估价值所确认的权益的总变化，也就是说，利润表中所计量的利润，既包括营业利润，又包括非营业性利润。对那些营业和非营业或重复和非重复发生的，均应将其列于收益表上的“期间净收