问题:
A . 如何对冲Delta风险暴露B . 期权的价格C . 发行产品的成本D . 收益
● 参考解析
对于发行者而言,保本型股指联结票据产品的设计并不简单,因为设计者需要在外部市场约束条件下平衡产品的各个条款以及发行产品的成本、收益等因素,还有一个约束条件是期权的价格。此外,在该产品中,发行人卖出了一个低行权价的看涨期权同时买入了一个高行权价的看涨期权,这意味着发行人的期权组合的Delta非零(实际是负的),所以需要采用各种办法来对冲Delta风险暴露。
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