2017年南昌大学金融学复试仿真模拟三套题
● 摘要
一、名词解释
1． 外汇平准基金（Foreign Exchange Equilibrium Fund）
【答案】外汇平准基金是指货币当局拨出一定数量的外汇储备和本国货币建立的基金。货币当局建立外汇平准基金的主要目的是调节临时性、偶然性的国际收支失衡。当国际收支发生逆差造成外汇市场上外汇需求超过外汇供给时，货币当局就动用该基金在外汇市场上卖出外汇，消除对外汇的超额需求，稳定汇率水平。当国际收支发生顺差造成外汇市场上外汇供给超过外汇需求时，货币当局就动用基金在外汇市场上买进外汇，消除对外汇的超额供给，以稳定汇率。用外汇平准基金来调节临时性、偶然性失衡的好处在于可使外部失衡的影响止于外汇储备阶段，而不影响国内经济与金融。另外，在浮动汇率制度下，货币当局还可以通过外汇平准基金的买卖来调节外汇供求，影响汇率，使之起到推动出口、增加外汇收入和改善国际收支的作用。
2． 贷款损失拨备覆盖率
【答案】贷款损失拨备覆盖率是指拨备占不良贷款的比例，该比率越高，银行运营的安全性
，或更严格的“十二级分类”方法来估计越强。拨备是指商业银行根据“一逾两呆”、“五级分类”
贷款资产中的不良贷款比率，并根据成为坏账的风险高低计提的准备金。
贷款损失拨备覆盖率计算公式为:贷款损失拨备覆盖率=贷款损失准备金计提余额/损失贷款余额。它是衡量商业银行贷款损失准备金计提是否充足的一个重要指标，反映了商业银行对贷款损失的弥补能力和对贷款风险的防范能力。
由于各家银行计提标准不尽相同，因此不同银行间的拨备覆盖率可比性不强，投资者应更多关注具体银行的小良贷款率和拨备覆盖率与自身历史数据的比较，看是否改善或恶化。当不良贷款率上升时，计提的拨备也会上升，银行利润就会下降，相反，不良贷款率下降会减轻银行计提拨备的压力，对利润就会有积极贡献。鉴于此，有时银行也会通过改变不! 提拨备的标准来调节利润，投资者可能会发现银行不良贷款率和拨备公l 一提出现不正常的J 决速下降而制造出“虚假”利润增长。
3． 国际间接投资（International Indirect Investment）
【答案】国际间接投资又称国际证券投资、对外间接投资。指在国际债券市场上购买中长期债券，或在外国股票市场上购买企业股票的一种投资活动。这种投资以取得利息或股息等形式的资本增值为目的，以被投资国的证券为对象。国际间接投资者并不参与国外企业的经营、管理活动，其投资是通过国际资本市场（或称国际金融证券市场）进行的。从一国资本流入和流出的角度来看，购买国际证券意味着资本的流出，发行国际证券则意味着资本的流入。
国际间接投资的最突出的特点，也是它与国际直接投资最大的区别在于:投资者通过购买外国
发行的债券或股票方式所进行的投资，只能获得固定股息和红利收益，而不能获得国外公司或企业的实际管理控制权。但因此也不用承担企业亏损的责任，风险较小。
国际间接投资产生的原因主要有两个:一是获取定期金融性收益; 二是利用各国经济周期波动的不同步性和其他投资条件的差异，在国际范围内实现投资风险分散化。但是，也有不少证券购买者真实的目的是利用证券交易进行投机，这些人本质上是投机者而非投资者。
近几年来，国际间接投资增长迅猛，发挥着巨大的作用:为了进行国际证券投资，贸易顺差国大量吸收美元，这就保持了汇率水平的相对稳定; 通过国际间接投资，促进了长期资本在国际范围内的流动，加强了对发展中国家投资，成为许多国家发展资金的主要来源。
4． 货币面纱论
【答案】即认为货币对实际产出水平不产生影响的典型理论。“面纱论”认为，货币对于实际经济过程来说，就像罩在人脸上的面纱，它的变动除了对价格产生影响外，并不会引起诸如储蓄、投资、经济增长等实际经济部门的变动。如果说，在一定条件下，货币供给在短期内还具有增加实际产出的效应，从长时期考察，也只能增加名义产出量，而不能提高实际产出水平。
5． 布雷顿森林体系
【答案】布雷顿森林体系是第二次世界大战后建立的以美元为中心的国际货币体系。其主要内容有:
（1）建立一个永久性的国际金融机构——国际货币基金组织，以促进国际货币合作。国际货币基金组织是战后国际货币制度的核心，它的各项规定构成了国际金融领域的基本秩序。它对会员国融通资金，在一定程度上维持着国际金融形势的稳定。
（2）规定了以美元作为最主要的国际储备货币，实行美元一黄金本位制。美元直接与黄金挂钩，规定每盎司黄金等于35美元。各国政府或中央银行随时可用美元向美国按官价兑换黄金。另外，其他国家的货币与美元挂钩，规定与美元的比价，从而间接与黄金挂钩，各国货币均与美元保持固定汇率，但在出现国际收支根本不平衡时，经国际货币基金组织批准可以进行汇率调整。
（3）国际货币基金组织向国际收支赤字国提供短期资金融通，以协助其解决国际收支困难。会员国在需要国际储备时，可用本国货币向国际货币基金组织按规定程序购买一定数量的外汇，将来在规定的时间内再以用黄金和外汇购回本币的方式偿还借用的外汇资金。
（4）废除外汇管制。国际货币基金组织协定规定会员国不得限制经常项目的支付，不得采取歧视性货币措施，要在兑换性的基础上实行多边支付，但也存在一些例外。
（5）制定了稀缺货币条款。但这一条款并没有真正实施过。
布雷顿森林体系是国际货币合作的产物，它消除了战前国际金融秩序的混乱状况，在一定时期内稳定了资本主义世界的货币汇率，营造了一个相对稳定的国际金融环境，促进了世界贸易和世界经济的增长。但是，布雷顿森林体系也存在一些缺陷:①信心和清偿力之间的矛盾，即存在所谓的“特里芬难题”。②布雷顿森林体系的可调整汇率制度难以按照实际情况经常调整。③在布雷顿森林体系下，各国为了维持对外收支平衡和稳定汇率，也不能不丧失国内经济目标。
这个体系是在美国在世界经济中占据绝对优势的条件下建立的，因而其盛哀与美国经济实力和地位的变化有密切联系。随着美国经济地位相对衰落和美元危机的不断爆发，以美元为中心的布雷顿森林体系最终彻底瓦解。
6． 贷款证券化
【答案】贷款证券化是为了解决流动性问题的一种创新。具体操作是把抵押贷款标准化，以此为抵押发行抵押担保证券，在市场上流通转让，为抵押贷款提供了流动性。最初是美国为鼓励银行发放住房抵押贷款，由美国政府国民抵押协会创造的。后来又推出了以其他资产担保贷款为基础的抵押担保证券。贷款证券化兼有资产业务创新和负债业务创新两重性质，既增强了商业银行资产的流动性，又为银行获得新的资金来源创造了捷径。
7． 资本充足率
【答案】资本充足率是指资本总额与加权风险资产总额的比例。资本充足率反映商业银行在存款人和债权人的资产遭到损失之前，该银行能以自有资本承担损失的程度。比率中的风险资产是指不包括商业银行第一、第二级准备金在内的资产。只有这些资产才有必要考虑其保障程度。
这一指标不必用资本给予保障的资产排除在外，较多体现了资本的“抵御资产意外损失”的功能。
作为国际银行监督管理基础的《巴塞尔协议》规定，资本充足率以资本对风险加权资产的比率来衡量，其目标标准比率为8%。
8． 投机性资本流动
【答案】投机性资本流动是指投资者利用不同货币的利差以及预期汇率的变动，买卖金融资产，甘冒风险损失，而不采用任何对称的抵补性交易，以牟取高利而产生的短期资本流动。投机性资本流动主要有以下四种形式:
（1）不同货币之间的利差所引起的投机性资本流动，即投机者向利率较高的货币金融资产投资，以谋取高利息收益。
（2）货币汇率波动所引起的投机性资本流动。一国货币汇率暂时性下浮，会吸引短期资本流入，因为投机者此时按低汇率买进这种货币的金融资产，待汇率反弹后再卖出，就可从汇率变动中获利。
（3）迟收早付所引起的短期资本流动。如果预期结算货币将要升值，进口商就会设法加速完成付汇，而出口商则会设法推迟完成收汇; 反之则反之。这种做法是基十当事人对货币汇率的预期而产生的，因而具有投机的性质。
（4）国际市场股票、黄金和某些重要商品价格的大幅度涨落，促使投机者伺机买进或卖出，以便从价格变动中获利。
二、简答题
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