2017年同济大学金融学复试仿真模拟三套题
● 摘要
一、名词解释
1． 贷款证券化
【答案】贷款证券化是为了解决流动性问题的一种创新。具体操作是把抵押贷款标准化，以此为抵押发行抵押担保证券，在市场上流通转让，为抵押贷款提供了流动性。最初是美国为鼓励银行发放住房抵押贷款，由美国政府国民抵押协会创造的。后来又推出了以其他资产担保贷款为基础的抵押担保证券。贷款证券化兼有资产业务创新和负债业务创新两重性质，既增强了商业银行资产的流动性，又为银行获得新的资金来源创造了捷径。
2． 升值（Appreciation ）与贬值（Depreciation ）
【答案】汇率的变化表现为一种货币相对于另一种货币的升值与贬值。在直接标价法下:当汇率的数量减少时，称为本国货币币值（或汇率）上浮，也称本币相对于外币升值; 此时，外币货币币值（或汇率）下浮，也称外币相对于本币贬值。在间接标价法下，表现方式恰好相反:当汇率的数量减少时，称为本国货币币值（或汇率）下浮，也称本币相对于外币贬值; 此时，外币货币币值（或汇率）上浮，也称外币相对于本币升值。因此，作为两种货币的比价，汇率的上升或下降必然是一种货币的升值，同时也是另一种货币的贬值。
货币的升贬值幅度可以通过变化前后的两个汇率计算出来，具体方法如下:
（1）在直接标价法下:
本币汇率的变化（%）=（旧汇率/新汇率－1）×100%
外币汇率的变化（%）=（新汇率/旧汇率－1）×100%
（2）在间接标价法下:
本币汇率的变化（%）=（新汇率/旧汇率－1）×100%
外币汇率的变化（%）=（旧汇率/新汇率－1）×100%
上述公式的计算结果如果是正数即表示本币或外币升值; 如果是负数即表示本币或外币贬值。
3． 财政支出
【答案】财政支出是国家对通过财政收入集中起来的财政资金的再分配。在全部财政分配中，财政支出，是国家为具体实现自己的职能提供财力保证的过程。财政支出的实质是国家为行使其职能而消耗社会经济资源。合理地安排则政支出，可以较好地满足社会公共需要，促进经济社会的快速协调发展，促进人民物质文化生活水平的提高，保障国家安全和社会稳定。全部财政支出工作的核心，是正确处理国家同财政资金使用者之间的分配关系，提高财政资金使用效果。由于财政支出效果具有多样性、外在性、难于计量性等特点，从而使财政支出效果的准确评价非常困难。目前人们使用的支出效果评价方法主要有“成本一一效益分析法”、“最低费用选择法”、“公
共劳务收费法”等。
4． 混业经营
【答案】指各金融机构的业务范畴划分的一种经营模式。在这种经营模式下，各机构能全面经营传统银行业务、投资银行业务、保险业务、信托业务等所有金融业务，实行混业经营、混业管理。近十多年来，伴随迅速发展着的金融自由化浪潮和金融创新的层出不穷，一些长期实行分离型银行体制的国家开始逐步放松其对本国商业银行经营范围上的限制，出现了向综合性商业银
，允许商业银行、证券公司、保险公司相行发展的趋势。1999年美国通过了《金融现代化法案》
互涉足对方的领域，进入到混业经营时代。
主要优点是:（1）经营的主动权和灵活性大得多; （2）业务包括各种期限和种类的存款与贷款以及全面的证券保险信托业务等，要广泛得多; （3）混业经营的金融机构拥有规模经济效应，在竞争中处于比较有利的地位。
5． 利率管理体制
【答案】利率管理体制指一国政府管理利息率的政策、方法和制度的总称。一国的金融体制、经济体制、宏观经济调控能力和金融监管水平决定了其利率管理体制。利率管理体制在一个国家经济体制和经济管理水平发展过程中不断发生改变，一般分为直接管理体制和间接管理体制。在直接管理体制下，政府或中央银行直接制定利率政策、利率结构和利率水平，要求金融机构执行国家利率政策并进行监督检查:在间接管理体制下，金融机构的存贷款利率和金融市场利率由市场形成，中央银行通过调节基准利率，运用再贷款利率、存款准备金政策、公开市场业务等货币政策手段，进行间接调节和控制。
6． 流动性陷阱
【答案】流动性陷阱是凯恩斯的流动偏好理论中的一个概念。又称凯恩斯陷阱或灵活陷阱，是指当利率水平极低时，人们对货币需求趋于无限大，货币当局即使增加货币供给也不能降低利率，从而不能增加投资引诱的经济状态。当利率极低时，有价证券的价格会达到很高，人们为了避免因有价证券价格跌落而遭受损失，几乎每个人都宁愿持有现金而不愿持有有价证券，这意味着货币需求会变得完全有弹性，人们对货币的需求量趋于无限大，表现为流动偏好曲线或货币需求曲线的右端会变成水平线。在此情况下，货币供给的增加不会使利率下降，从而也就不会增加投资引诱和有效需求，当经济出现上述状态时，就称之为流动性陷阱。但实际上，以经验为根据的论据从未证实过流动性陷阱的存在，而且流动性陷阱也未能被精确地说明是如何形成的
7． 米德冲突（Meade'S conflict）
，还要实现外部均衡在开放的经济环境中，宏观经济政策不仅要实现内部均衡（即稳定通货）
，（即保持国际收支平衡）并且伴随着稳定通货和平衡国际收支，实现经济的适度增长和充分就业。
为实现内外均衡目标，在市场经济条件下，可供选择的政策工具，除了财政政策和货币政策，还有汇率政策。粗略地说，以财政政策、货币政策实现内部均衡，以汇率政策实现外部均衡。
然而，若一国采取固定汇率制度，汇率工具就无法使用。这时，仅剩下财政政策与货币政策。要运用财政政策和货币政策来达到内外部同时均衡，在政策取向上，常常存在冲突。例如，国际收支发生赤字，外部均衡要求实行紧缩性政策; 如果这时的国内经济处于疲软、萧条状态，从国内角度则需要实行扩张性政策。在这样的形势下，财政政策和货币政策要紧缩，则难以同时扩张; 要扩张也难以同时实现紧缩。两方面的要求确实无法同时实现。同样，当一国国际收支盈余与通货膨胀同时存在时，则政政策、货币政策也会左右为难。对于这一矛盾，经济学上称之为米德冲突。
【答案】
8． 基本性失衡（Basic Disequilibrium）
【答案】基本性失衡是指由国际收支基本差额引起的失衡。基本差额指在国际收支平衡表中，经常项目和长期资本及金融项日两项收入与支出相抵后出现的差额。经常项日和长期资本流动主要受该国生产率的长期变化、生产要素的有效配置、消费者偏好及预期资本利润率等基本经济因素的影响，因此，基本差额一般可以反映一国国际收支状况的长期趋势。正因为如此，基本性失衡通常作为衡量一国国际收支长期平衡与否的指标。如果一国出现基本性失衡，往往意味着该国国际收支的长期性失衡。当基本差额不为零时，即发生了基本性失衡。当一国出现基本性失衡即长期性国际收支失衡后，政府就有必要采取适当的调节政策予以纠正。
二、简答题
9． 货币历史上有过哪几种主要的货币本位制?
【答案】国家货币制度是指一国政府以法令形式对本国货币的有关要素，货币流通的组织与调节等加以规定所形成的体系。国家货币制度是一国货币主权的一种体现。由本国政府或司法机构独立制定实施，其有效范围一般仅限于国内。国家货币制度开始于国家统一铸造货币之后，自国家货币制度产生以来，各国在不同时期都曾用小同的法令形式对货币的构成要素和货币流通的组织管理进行过种种规定。从历史上看，早期的货币制度较为杂乱，各国间的差异也很大。16世纪以后，随着资产阶级国家政权和资本主义制度的确立，国家货币制度才逐步完善并相对规范统
一。国家货币制度从其存在的具体形式上看，大致可分为金属货币制度和信用货币制度。16世纪以后至今，国家货币制度的演变经历了从金属货币制度发展为不兑现的信用货币制度的过程，演变的基本形式是:银本位制——金银复本位制——金本位制——不兑现的信用货币制度。
（1）银本位制。银本位制是最早的金属货币制度，早在中世纪，许多国家就采用过银本位货币制度。银本位制的基本内容包括:以白银为主币币材，银币为无限清偿货币，具有强制流通的能力; 主币的名义价值与所含的一定成色，重量的白银相等，银币可以自由铸造，自由融化; 银行券可以自由兑现银币或等量白银; 白银和银币可以自由输入输出。银本位制在16世纪以后开始盛行，至19世纪末期被大部分国家放弃。我国用白银作为货币的时间很长，唐宋时期白银已普遍流通，金、元、明时期确立了银两制度，白银是法定的主币。
（2）金银复本位制。金银复本位制是金、银两种铸币同时作为本位币的货币制度，在16～