7月1日，堪萨斯市交易所12月份小麦期货合约价格为730美分／蒲式耳，同日芝加哥交易所12月份小麦期货合约价格为740美分／蒲式耳。套利者认为，虽然堪萨斯市交易所的合约价格较低，但和正常情况相比仍稍高，预测两交易所12月份合约的价差将扩大。据此分析，套利者决定卖出20手（1手为5000蒲式耳）堪萨斯市交易所12月份小麦合约，同时买入20手芝加哥交易所12月份小麦合约。7月10日套利者以720美元／蒲式耳买入20手堪萨市交易所12月份小麦合约，同时以735美分／蒲式耳卖出20手芝加哥期货交易所，其套利结果为（）。 净获利5000美元。 净获利15000美元。 净获利10000美元。 净亏损10000美元。
某投资者进行蝶式套利，他在某交易所以3230元／吨卖出4手1月份大豆合约，同时以3190元／吨买入6手3月份大豆合约，并以3050元／吨卖出2手5月份大豆合约。则该投资者在1、3、5月份大豆合约价格分别为（）时，同时将头寸平仓能够保证盈亏平衡。 3220元／吨3180元／吨3040元／吨。 3220元／吨3260元／吨3400元／吨。 3170元／吨3180元／吨3020元／吨。 3270元／吨3250元／吨3100元／吨。
4月1日，某期货交易所玉米价格6月份玉米价格为2.85美元／蒲式耳，8月份玉米价格为2.93美元／蒲式耳。某投资者欲采用牛市套利（不考虑佣金因素）。则当价差为（）时，此投资者将头寸同时平仓能够获利最大。 8美分。 4美分。 -8美分。 -4美分。
下图是某交易者的持仓方式，对该操作策略描述正确的是（）。 金字塔式买入。 金字塔式卖出。 倒金字塔式卖出。 先进行倒金字塔式建仓，然后进行金字塔式减仓。
下图是某交易者持仓方式，该交易者应用的操作策略是（）。 平均买低。 金字塔式买入。 金字塔式卖出。 平均卖高。
某投资者预计LME铜近月期货价格涨幅要大于远月期货价格涨幅。于是他在该市场以6800美元／吨的价格买入5手6月铜合约，同时以6950美元／吨的价格卖出5手9月铜合约。则当（）时，该投资者将头寸同时平仓能够获利。
