● 摘要
2007年3月，美国第二大次级抵押贷款机构新世纪金融公司濒临破产，标志着美国次级房贷市场危机爆发。其引发的信贷市场危机，在国际间迅速蔓延，全球金融市场受到很大冲击。美国次级债产生最根本的原因是国金融机构没有严格控制房地产贷款市场的信贷风险。尽管次级债风波对中国没有太多影响，但是对中国的房地产信贷市场有很大的启示。房地产业是典型的资金密集型行业。目前我国房地产企业很少能通过资本市场直接融资，绝大部分是通过银行间接融资，房地产业的发展对商业银行的信贷支持依赖较高。由于我国目前商业银行内部信贷制度的不完善，房地产业对银行的高度依赖性势必会带来潜在的房地产信贷风险。所以加强对银行房地产贷款业务的效率研究，对防范银行房地产贷款风险，提高银行房地产贷款资产质量，保障房地产业健康稳定发展，都具有十分重要的意义。本文基于收集到的某商业银行房地产的贷款数据，进行了数理统计分析，提取影响贷款效率的核心变量。选取利润率、投资回收期等11个反映项目特征的财务指标和工程技术变量，对数据进行因子分析和聚类分析，得出了贷款效率得分模型。基于该模型，找出了商业银行房地产贷款效率的决定性影响因素：项目的建筑面积和所处的地域位置。实例验证表明：在仅考虑微观因素的情况下，计算模型符合实际情况，可用其预测房地产贷款效率的高低。