问题:
A . 必须是同种商品跨交割月份的套利
B . 必须由两个方向相反的跨期套利组成,一个卖出套利和一个买入套利
C . 居中月份合约的数量必须等于两旁月份合约之和
D . 必须同时下达买空/卖空/买空三个指令,并同时对冲
● 参考解析
蝶式套利的具体操作方法是:买入(或卖出)近期月份合约,同时卖出(或买入)居中月份合约。并买入(或卖出)远期月份合约,其中,居中月份合约的数量等于近期月份和远期月份数量之和。这相当于在近期与居中月份之间的牛市(或熊市)套利和在居中月份与远期月份之间的熊市(或牛市)套利的一种组合。所以A、B、C、D选项均正确。
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