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一、名词解释

1． 中央银行独立性

【答案】中央银行的独立性是指中央银行履行自身职责时法律赋予或实际拥有的权利、决策与行动的自主程度。中央银行的独立性比较集中地反映在中央银行与政府的关系上，这一关系包括两层含义:一是中央银行应对政府保持一定的独立性; 二是中央银行对政府的独立性是相对的。

中央银行的独立性主要表现在:建立独立的发行制度，以维持货币的稳定; 独立地制定或执行货币金融政策; 独立地管理和控制整个金融体系和金融市场。这是一种相对的独立性，即在政府的监督和国家整体经济政策指导下的独立性。它的两条原则是:第一，中央银行的货币金融政策的制定及整个业务操作必须以国家的宏观经济目标为基础的出发点。要考虑自身所承担的任务及责任，不能自行其是，更不能独立于国家的宏观经济目标之外，甚至与国家的宏观经济目标相对立。第二，中央银行的货币金融政策的制定及整个业务操作都必须符合金融活动自身的规律。中央银行既不能完全独立于政府，也不能对政府百依百顺，成为政府附庸。

2． 跨国的中央银行制度

【答案】跨国的中央银行制度是指参与货币联盟的所有成员国家共同建立一个跨国的区域性中央银行，各成员国内部不再设完全意义上的中央银行。区域性中央银行是建立在若干地域相邻，经济文化发展水平相近的国家基础之上的，如西非货币联盟，中非货币联盟与加勒比海货币管理局。而欧洲中央银行和欧元的诞生，则标志着欧盟的成员国也开始实行跨国中央银行制。 3． 货币替代与资产替代

【答案】货币替代是指在本国出现较为严重的通货膨胀或出现一定的汇率预期时，公众出于降低机会成本与保持相对高的收益的考虑，减少持有价值相对较低的本国货币而增加持有价值相对较高的外国货币的现象。美元化就是一种货币替代。

资产替代是指资产收益率和风险结构失衡所引发的公众重新调整其资产组合，减持价值被高估的资产，增持价值被低估的资产的套利行为，这里的资产是广义的，它既包括不同层次的货币性资产之间的替代，也包括货币性资产与非货币性金融资产之间的替代，还包括金融资产与实物资产之间的替代。

货币替代与资产替代的区别有以下几点:第一，内涵不同，货币需求函数与资产需求函数的影响变量不尽相同。第二，外延也不同。货币替代仅指本币与外币资产的替代，而资产替代还包括

流动性不同的货币资产，以及货币资产与非货币资产之间的替代。从这个意义上说，货币替代可以说属于局部均衡分析，而资产替代则属于一般均衡分析，这一区分对于后面模型的构造具有重要意义。第三，替代所产生的效应不同。货币替代仅影响汇率、货币政策的独立性和货币需求的稳定性，侧重于外部均衡方面; 资产替代的影响则远为广泛，不仅涵盖了货币替代的影响，还涉及通胀与通缩、金融危机等整个宏观经济稳定的方方面面。

货币替代与资产替代的联系则是显而易见的，货币替代是资产替代之一种，二者在成因、效应、产生机制、对策等方面均有很多共同之处。

4． 利率互换和货币互换

【答案】利率互换和货币互换是金融互换根据标的不同划分的两种形式。金融互换是在约定的时间内，两个或两个以上当事人按照商定条件，交换一系列现金流量的合约。利率互换是指交易双方，以同种货币同样的名义本金为基础，在未来的一定期限内交换现金流，其中一方的现金流根据浮动利率计算，而另一方的现金流则根据固定利率计算出来的;

货币互换是交易双方根据互补的需要，以不同种货币的同样筹资本金和固定利率为基础，进行债务或投资的本金交换并结清利息的互换交易。利率互换与货币互换都可以分散风险、降低互换双方的筹资成本。

5． 贷款证券化

【答案】贷款证券化是为了解决流动性问题的一种创新。具体操作是把抵押贷款标准化，以此为抵押发行抵押担保证券，在市场上流通转让，为抵押贷款提供了流动性。最初是美国为鼓励银行发放住房抵押贷款，由美国政府国民抵押协会创造的。后来又推出了以其他资产担保贷款为基础的抵押担保证券。贷款证券化兼有资产业务创新和负债业务创新两重性质，既增强了商业银行资产的流动性，又为银行获得新的资金来源创造了捷径。

6． 原始存款

【答案】原始存款指银行吸收的现金存款或中央银行对商业银行贷款所形成的存款。它包括商业银行吸收到的所增加其准备金的存款。商业银行的准备金以两种具体的形式存在:一是商业银行持有的应付日常业务需要的库存现金; 二是商业银行在中央银行的存款。这两者都是归商业银行持有的中央银行的负债，也是中央银行对社会公众总负债中的一部分。商业银行所持有的这部分中央银行负债，对商业银行来说则是所拥有的一笔资产。这笔以准备金形式所持有的资产可分为两部分:一是商业银行遵照法律规定不能用以放款盈利的数额; 二是由于经营上的原因尚未用去的部分。前一部分属法定准备金，后一部分属超额准备金。

7． 再贴现率

【答案】再贴现率指中央银行买进商业银行所持有的未到期商业票据时所用的贴现利率。中央银行通过再贴现，向商业银行融通资金，解决商业银行短期资金不足。再贴现率是中央银行实

施货币政策的重要工具之一。通过再贴现利率的变化，影响市场利率和商业银行筹资的成本，从而改变货币供给。当经济过热时一般提高再贴现率，反之经济不振时降低再贴现率。其主要缺点是作为货币政策工具有一定被动性。

8． 准中央银行制度

【答案】准中央银行制度是指由几个政府机构或由受政府委托的商业银行代行部分中央银行职能，而没有设立完全意义上的中央银行，又称类似中央银行制度。采用准中央银行制度的国家大多是一些经济水平较低，金融体系不够健全的发展中国家，也有一些经济体系与结构较为特殊的国家或地区，如新加坡、卢森堡和我国的香港地区等。

9． 通货膨胀税

【答案】通货膨胀税指通货膨胀引起的一部分货币购买力由资产持有者向货币发行者转移，这种转移犹如一种赋税，故称之为通货膨胀税。通货膨胀税的计算公式是:

T 为通货膨胀税，M 为一年中平均货币余额，i 为通货膨胀率，

买力。

通货膨胀税的主要受益者是国家政府，在通货膨胀过程中，政府可以得到三方面的收益:①扩大货币供应量而直接增加其收入; ②通过单位货币购买力的降低而减少为偿还国家债务的实际价值; ③直接增加税收收入，通货膨胀使企业和个人的收入在名义上增加，纳税等级自动上升，政府可获得更多的收入。 式中，为每一单位货币所丧失的购

二、简答题

10．简述金融监管的目标和基本原则。

【答案】（1）金融监管的总体目标就是通过对金融业的监管，维持一个稳定、健全、高效的金融制度，这是由金融业在社会经济中举足轻重的地位和作用决定的。具体来讲，金融监管目标可以分成四个层次:

①保证金融机构的正常经营活动，保护存款人的利益和金融体系的安全:

②创造公平竞争的环境，鼓励金融业在竞争的基础上提高效率;

③确保金融机构的经营活动与中央银行的货币政策目标保持一致;

④增强本国金融业在国际市场上的竞争力。

（2）金融监管的原则主要是:

①依法监管的原则，即银行机构必须接受国家金融管理当局的监督; 必须保持管理的权威性、严肃性、强制性和一贯性从而达到有效性。

②适度竞争原则，即金融监管的重心应放在创造适度的竞争环境上; 放在形成和保持适度竞争的格局和程度监测上; 放在避免造成金融机构高度垄断失去竞争的活力和生机上; 放在防止出现过