2018年华东政法大学商学院431金融学综合[专业硕士]之金融学考研仿真模拟五套题
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一、简答题
1． 衡量通货膨胀程度的指标主要有哪些，它们的特点是什么?
【答案】度量通货膨胀程度所采用的指标主要有三:居民消费物价指数（CPI ）、批发物价指数（WPI ）和国民生产总值或国内生产总值冲减指数（deflator ），此外还有核心价格指数。
（1）居民消费价格指数是综合反映一定时期内居民生活消费品和服务项目价格变动的趋势和程度的价格指数。由于直接与公众的日常生活相联系，这个指数在检验通货膨胀效应方面有其他指标难以比拟的优越性。
（2）批发物价指数是反映全国生产资料和消费资料批发价格变动程度和趋势的价格指数。以批发物价指数度量通货膨胀，可以在最终产品价格变动之前获得工业投入品及非零售消费品的价格变动信号，进而能够判断其对最终进入流通的零售商品价格变动可能带来的影响。这个指标的变动规律同消费物价的变动规律有显著区别。在一般情况下，即使存在过度需求，其波动幅度也常常小于零售商品的价格波动幅度。反映工业企业原材料和燃料动力价格变动程度和趋势的生产品价格指数，在经济分析和宏观决策中广为使用。
（3）国民生产总值冲减指数，或国内生产总值冲减指数，是一个能综合反映物价水准变动情况的指标。它是将国内生产总值或国内生产总值指标的名义值化为实际值所使用的价格指数，是衡量通货膨胀率的基本指标之一．国民生产总值或国内生产总值冲减指数一般不直接编制，而是先不! 一算不变价格的国民生产总值或国内生产总值，然后用现价国民生产总值或国内生产总值除
以不变价格的国民生产总值或国内生产总值，即可得到国民生产总值或国内生产总值的冲减指数。
（4）在所有商品和服务价格中，一般认为能源和食品价格的波动是最大的，而这两者价格的变化往往与社会总供求对比、与货币供应量增减之间并无紧密的直接联系。比如国家对能源产品限产、限价，以及由于人们消费结构的变化所导致的食品价格波动，或食品季节性波动等因素，都不是直接由社会总供求对比、由货币供应量增减所引起的。所以，人们把剔除了能源价格和食品价格之后的物价指数视为核心价格，并用这种经过处理后的指数来度量物价变动和通货膨胀的程度。
2． 商业银行的概念是什么? 这个概念为何会发生变化?
【答案】（1）传统商业银行的概念是指以吸收存款、发放贷款、办理结算为基本业务的，以获取利润为目的的，具有独立法人资格的金融企业。
（2）随着经济的发展，商业银行也在不断地变革，用现代发展的眼光来看，商业银行就是运
用公众资金，以获取利润为经营目标，以多种金融资产和金融负债为经营对象，具有综合性服务功能并在经济生活中起多方面作用的金融服务企业。
变化的原因在于市场的环境在变，客户的需求在变，资金的运作规律也在变，商业银行要想在新的市场中获胜，必须不断地适应环境，不断地创新，不断地提供市场所需的具有竞争力的更加个性化、人性化的金融业务与金融服务。
3． 金融创新与金融风险管理的关系如何? 结合次贷危机说明金融风险管理的价值和意义。
【答案】金融创新是金融深化的必然趋势，也是经济发展到一定程度后的客观要求。其内容包括:突破传统的金融格局和金融政策，在金融工具、金融技术、金融体制和金融市场等方面进行明显的变革。金融创新使金融工具多样化、灵活化，创新的工具具有更高的流动性和收益性，适合不同投资者的需要。
金融创新增强了各国货币政策的复杂性，由于创新后的金融工具都增强了支付功能，这必然会增加货币当局在宏观调节中对货币层次划分和控制上的难度; 金融创新使一些国家在既成事实面前被迫放宽某些金融管制，而这又成为推动创新的因素; 金融机构传统的分工格局被突破，彼此业务全面交叉，同业竞争激烈，金融业务日益综合化、全面化。
金融创新与金融风险管理的辩证关系，具体如下:
（1）金融创新与风险管理是矛盾的统一体。
①金融创新与风险管理具有统一的关系。金融创新以转移和分散风险为目的，可以为商业银行提供先进的风险管理理念和技术，促进商业银行风险管理能力提高。同时，风险管理的目的就是为了消除金融创新产生的负面作用，确保金融体系稳健运行，为再次金融创新创造良好的基础条件。②金融创新与风险管理具有对立的关系。金融创新产生了新的风险，很大程度上是将一种金融风险转化为另一种金融风险，将一种产品风险扩大为整个行业风险，增大了金融体系的不稳
定，削弱了风险管控体系的效用。同时，风险管控体系的规则作用，则可能抑制金融创新的效率。
（2）金融创新与风险管理是动态博弈关系。
商业银行的发展一方面需要金融创新作为动力，另一方面又需要加强风险管控以维护安全，在相互依存中，不断扬弃，共同发展。商业银行通过金融创新逃避风险管控的规制，致使原有的风险管控体系不同程度失效，于是商业银行和监管当局不得不推出新的针对金融创新的风险管控措施进行规制。商业银行为了追逐利润，取得竞争优势，势必又将从事金融创新，多重博弈后，成功的金融创新将是总体上的金融发展加上可控制的风险水平和技术条件下的金融创新。
（3）金融创新与风险管理体现了效率与安全的关系。
商业银行金融创新与风险管理之间的关系实际上是金融效率和金融安全的关系，具有相互补充和相互替代的特点。
①相互补充一方面体现在金融安全是金融效率的基础。因为没有安全的金融体系，金融效率将无从谈起; 另一方面体现在金融效率的提高，有利于增强金融安全。有效的金融市场促使信息传导更充分，市场结构更合理，金融市场的风险分散、转移能力更强，金融体系更为安全。
②金融效率和金融安全之间的替代性表现为，偏重金融效率的提高，而放松金融风险管控可能会破坏金融安全; 偏重金融安全，过度的风险管控可能会降低金融效率。
次贷危机是指因次级抵押贷款机构破产、投资基金被迫关闭、股市剧烈震荡引起的金融风暴，它致使全球主要金融市场出现流动性不足危机。美国次贷危机是从2006年春季开始逐步显现的，2007年8月开始席卷美国、欧盟和日本等世界主要金融市场。
金融风险管理对于缓解次贷危机至关重要，具体表现在以下几个方面:
（1）有效的金融风险管理可以使经济主体以较低的成本避免或减少金融风险可能造成的损失。资金借贷者、外汇头寸持有者、股票买卖者等市场参与者通过对利率、汇率、股票价格的变化趋势进行科学预测，并采用措施对这些市场风险加以规避，可以避免在金融交易中出现亏损。债权人根据严密的资信评估体系对借款人进行筛选，可以在事前规避信用风险; 发放贷款后，债权人还可以凭借完备的风险预警机制，及时发现问题并采取措施，防止借款人到期不履行还本付息的义务。金融机构或企业经过严格的内部控制，可以避免雇员利用职务之便从事违规金融交易，从而防止内部人为谋私利而损害所有者利益。
（2）有效的金融风险管理可以稳定经济活动的现金流量，保证生产经营活动免受风险因素的干扰，并提高资金使用效率。经济主体通过制定各种风险防范对策，就能够在经济、金融变量发生波动的情况下，仍然保持相对稳定的收入和支出，从而获得预期利润率。
（3）有效的金融风险管理为经济主体做出合理决策奠定了基础。表现为下述方面:①金融风险管理为管理经济主体划定了行为边界，约束其扩张冲动，也对市场参与者的行为起到警示和约束作用; ②金融风险管理也有助于经济主体把握市场机会。
（4）有效的金融风险管理有利十金融机构和企业实现可持续发展。金融风险管理能够使金融机构或企业提高管理效率，保持稳健经营，避免行为短期化; 同时，一个拥有健全的风险管理体系的金融机构或企业在社会中可以树立良好的形象，赢得客户信任，从而得以在激烈的竞争中不断发展壮大。
4． 试分析中介与市场相互渗透发展的趋势。
【答案】中介与市场相互渗透发展的趋势主要表现在以下方面:
（1）银行业务的证券化发展。
在资本市场迅猛发展的背景下，人们的经济联系均可在证券化的形式中得到表现。证券化对经济生活所覆盖的范围日益扩大。就金融领域来说，银行业务，特别是资产业务的证券化有了迅速的发展。如抵押贷款巾抵押品的证券化，消费信贷的证券化，应收账款的证券化，甚至不良资产也可进行证券化的操作。这样，银行的运作与资本市场的运作就交叉在一起。通过资本市场，银行解决了贷款资金长期占用与保持流动性的矛盾; 资本市场也相应地扩充了白己的领域。
（2）银行在资本市场中扩充经营范围。
就西欧大陆全能性银行来说，本来一直从事有关资本市场的经营活动。但在典型的分业经营的美国，银行的经营实际上也占资本市场业务总量的相当份额。在美国，利率和外汇衍生下具市