题目：我国货币政策的多元资产价格传导效应研究

随着全球经济的快速发展和一体化进程的加快，货币政策传导机制不再局限于传统的利率传导机制和信贷传导机制，货币政策资产价格传导机制已引起广泛关注。我国关于货币政策的资产价格传导机制的研究相对较晚，仍旧处于不断探讨研究中。资产价格的多样性使得我国货币政策的传导机制更加复杂，增加了货币政策传导效果的不确定性。研究我国货币政策的资产价格传导效应，不仅有利于明晰和测度货币政策传导效应，也有利于丰富货币政策传导机制的理论研究。

本文在梳理货币政策资产价格传导机制相关理论及实证研究的基础上，以多元资产价格为视角，实证研究了我国货币政策资产价格传导效应。进一步，分析了我国货币政策资产价格传导受阻的原因，并提出了相关政策建议。研究获得的主要结论如下：（1）我国货币政策的资产价格传导机制总体上是有效的，但由于资本市场自身的局限性，货币政策实际传导效应与理论预期有一定偏差。（2）我国货币政策的多元资产价格传导效应存在差异性。表现在不同资产价格传导效果的差异性，以及同一资产价格对不同实体经济变量作用效果的差异性。

论文的特色及创新之处：（1）股票价格、债券价格、房地产价格、汇率等四种资产价格为视角，考察我国货币政策资产价格传导效应，考虑了开放因素及债券市场发展因素。同时，将四种资产价格纳入同一模型予以实证分析，一定程度上避免了资产价格之间的相互作用。（2）尝试编写多元资产价格指数，并检验了基于该指数的我国货币政策的多元资产价格传导效应，为中央银行更为方便地观测资产价格总体动态走势及更为准确地预测货币政策效果提供了又一可供选择的方案。