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问题:

[问答题,简答题] 计算分析题:假设C公司股票现在的市价为20元,有1股以该股票为标的资产的看涨期权,执行价格为15元,到期时间为6个月。6个月后股价有两种可能:上升25%或者降低20%,无风险利率为每年6%。现在打算购进适量的股票以及借入必要的款项建立一个投资组合,使得该组合6个月后的价值与购进该看涨期权相等。要求:(1)确定可能的到期日股票价格;(2)根据执行价格计算确定期权到期日价值;(3)计算套期保值比率;(4)计算购进股票的数量和借款数额;(5)根据上述计算结果计算期权价值;(6)根据风险中性原理计算期权的现值(假设期权期限内标的股票不派发红利)。

医学伦理学基本理论不包括的是() ["生命神圣论","医学人道论","结果论与功利论","非结果论与义务论","人权论"] 男,40岁。10年前发现乙型肝炎表面抗原阳性,未规律诊治。近日食欲下降。肝穿刺可见假小叶,其正确的诊断是() ["肝癌","慢性乙型肝炎","肝结核","肝淋巴瘤","乙肝肝硬化"] 患者,女,32岁,间断四肢关节疼痛5年,近来感乏力、食欲不振、心悸、气短,肝肋下一指,轻触痛。查血红蛋白96g/L,尿蛋白(+),双下肢轻度水肿,其原因可能为() ["慢性肾炎","肝硬化","二尖瓣狭窄致右心衰","黏液性水肿","营养不良"] ()符合企业实际需要,局部变革,阻力较小。 ["改良式变革","爆破式变革","渐进式变革","计划式变革"] 男,28岁。呕吐、腹胀3天,胡言乱语1天。查体:巩膜明显黄染,肝浊音界缩小。血ALT520U/L,TBi1215μmol/L,DBil138μmol/L。其典型的肝脏病理改变主要是() ["肝细胞脂肪变性","汇管区纤维化","多个小叶或大块肝细胞坏死","淤血性改变","汇管区中性粒细胞浸润"] 计算分析题:假设C公司股票现在的市价为20元,有1股以该股票为标的资产的看涨期权,执行价格为15元,到期时间为6个月。6个月后股价有两种可能:上升25%或者降低20%,无风险利率为每年6%。现在打算购进适量的股票以及借入必要的款项建立一个投资组合,使得该组合6个月后的价值与购进该看涨期权相等。要求:(1)确定可能的到期日股票价格;(2)根据执行价格计算确定期权到期日价值;(3)计算套期保值比率;(4)计算购进股票的数量和借款数额;(5)根据上述计算结果计算期权价值;(6)根据风险中性原理计算期权的现值(假设期权期限内标的股票不派发红利)。
参考答案:

  参考解析

在建立对冲组合时:股价下行时期权到期日价值=股价下行时到期日股票出售收入-偿还的借款本利和=到期日下行股价×套期保值比率-借款本金×(1+r)由此可知:借款本金=(到期日下行股价×套期保值比率-股价下行时期权到期日价值)/(1+r)

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