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一、名词解释

1． 官方结算差额（Official Settlement Balance）

【答案】官方结算差额也称“官方储备交易额”。它指基本差额加私人短期资本流动差额所得到的国际收支差额。它是从一国外汇储备和对外官力一债权、债务的变化角度来表明国际收支状况的，着重反映一国在列表期内的国际收支状况对黄金、外汇储备及对外债权债务的影响，而不涉及全部对外收支的实际差额。用官方结算差额，国际收支平衡可以定义为:

（X-M ）+LTC+STCp=0

式中，X 为出口额; M 为进口额; LTC 为长期资本流动; STCp 为短期私人资本流动。在官方结算差额中，短期私人资本变动成为国际收支顺差或逆差的一部分，最终通过官方储备和对外债权债务来平衡。官方结算差额能够全面地反映一国的整体金融实力。一方面，它区分自主性交易和调节性交易，全面地反映了一国的顺差或逆差，一国金融当局应根据这些情况，相应地调动官方储备资产和运用对外债务来平衡国际收支。另外，在固定汇率制度下，官方结算差额还可以作为衡量汇率走势的指标，反映外汇市场的供求状况。另一方面，根据本国货币与国际储备的密切联系，货币当局应通过货币控制手段来缓解官方储备变动给国内货币市场带来的冲击。

2． 混业经营

【答案】指各金融机构的业务范畴划分的一种经营模式。在这种经营模式下，各机构能全面经营传统银行业务、投资银行业务、保险业务、信托业务等所有金融业务，实行混业经营、混业管理。近十多年来，伴随迅速发展着的金融自由化浪潮和金融创新的层出不穷，一些长期实行分离型银行体制的国家开始逐步放松其对本国商业银行经营范围上的限制，出现了向综合性商业银行发展的趋势。1999年美国通过了《金融现代化法案》，允许商业银行、证券公司、保险公司相互涉足对方的领域，进入到混业经营时代。

主要优点是:（1）经营的主动权和灵活性大得多; （2）业务包括各种期限和种类的存款与贷款以及全面的证券保险信托业务等，要广泛得多; （3）混业经营的金融机构拥有规模经济效应，在竞争中处于比较有利的地位。

3． 分离定理

【答案】分离定理是指函数将决定投资者在效率边界上的具体位置，就是说，效用函数将决定投资者持有无风险资产与市场组合的份额的作用。根据分离定理，投资者的投资决策分为两个阶段，第一阶段是对风险资产的选择。在这一阶段，投资者对每一项风险资产的期望收益和风险

状况以及各资产间的相互作用程度进行估计，在此基础上确定风险资产组合集合及其效率。在这一阶段内，投资者只需考虑每项资产的期望收益、方差和相关系数，即只考虑风险资产本身的特性，而无需考虑自身的风险偏好。因此，不管投资者之间的风险偏好差异多大，只要他们对风险资产的特性的判断相同，他们将选择同样的风险资产组合。

第二阶段是最终资产组合的选择，投资者将选定的风险资产组合与无风险资产相结合，构造出一个新的资产组合集合，即考虑风险资产和无风险资产后的总的资产组合集合的效率边界。在这一效率边界上，投资者根据自己的风险偏好安排所持有的无风险资产与风险资产的比例，选择适当的资产组合。

4． 扩大的价值形式

【答案】随着社会分工的出现，共同生产逐渐被个人生产所代替，私有制出现以后，公社和公社之间的交换，一步一步地为个人与个人之间的交换所替代，交换日益发展成为经常的现象。这时，一种物品不再是非常偶然地才和另外一种物品发生交换关系，而是经常地与另外多种物品相交换，于是，一种物品的价值就会由许多其他物品表现出来。对于一种物品的价值可以由许多种商品表现出来，而所有物品都可成为表现其他物品的等价物的这种情况，马克思称之为扩大的价值形式。

5． 直接融资

【答案】直接融资是指公司、企业在金融市场上从资金所有者那里直接融通货币资金，其方式是发行股票或债券。股票或公司债券的发行者，售出股票、债券，取得货币资金; 资金所有者，买进股票、债券，付出了货币资金。在这个过程中，没有既扮演债务人角色又扮演债权人角色的中介者处于债权人和债务人、资金所有者和资金需要者之间，所以用直接融资或直接金融概括，以区别十间接融资。

二、简答题

6． 简述中央银行制度的类型。

【答案】就各国的中央银行制度来看，大致可归纳为四种类型:单一型、复合型、跨国型及准中央银行型。

（1）单一的中央银行制度是指国家单独建立中央银行机构，使之全面、纯粹行使中央银行的制度。单一的中央银行制度中又有如下两种具体情形:其一是一元式中央银行制度:这种体制是在一个国家内只建立一家统一的中央银行。目前，世界上绝大部分国家的中央银行都实行这种体制，我国也是如此。其二是二元式中央银行制度:这种体制是在一国国内建立中央和地方两级中央银行机构，中央级机构是最高权力或管理机构，但地方级机构也有一定的独立权力。这是一种带有联邦式特点的中央银行制度。属于这种类型的国家有美国、德国等。

（2）复合中央银行制度是指一个国家没有设专司中央银行职能的银行，而是由一家大银行集中中央银行职能和一般存款货币银行经营职能于一身的银行体制。这种复合制度主要存在于过去

的苏联和东欧等国。我国在1983年以前也一直实行这种银行制度。

（3）跨国中央银行制度出现于第二次世界大战后，是由参加某一货币联盟的所有成员国联合组成的中央银行制度。组织货币联盟的主要是地域相邻的一些欠发达国家。1998年7月，一个典型的跨国中央银行——欧洲中央银行正式成立。它是欧洲一体化进程逐步深入的产物。

（4）准中央银行是指有些国家或地区只设置类似中央银行的机构，或由政府授权某个或几个商业银行，行使部分中央银行职能的体制。新加坡、中国香港属于这种体制。

7． 简述商业人身保险的种类。

【答案】商业人身保险的业务种类按照保险标的分为人寿保险、人身意外伤害保险和健康保险二大类。

（1）人寿保险，是以被保险人的生命为保险标的，以生存和死六为保险责任的保险，构成人身保险的主体部分。按保险责任可分为:①死亡保险，以被保险人因保险事故死亡作为给付保险金的条件，包括:第一，定期死亡保险，以被保险人在保险期限内因保险事故死亡作为给付保险金的条件，如果被保险人在超出保险期限时仍生存，既不给付保险金，也不退还己缴纳的保费。第二，终身死亡保险，即保险合同生效以后，不论何时因保险事故导致的死亡都将给付受益人保险金。②生存保险。俗称养老保险，由于常常按年或按月给付，又称年金保险，它以被保险人生存作为给付保险金的条件，包括:第一，定期生存保险，从约定的年龄和时间起点开始给付养老金，直到约定的年龄和时间为止，此后保险人不再给付任何保险金。第二，终身生存保险，从约定的年龄和时间起点开始给付养老金，直到被保险人身故为止。③生死合险。是死亡保险与生存保险组合在一起的复合保险，由于人非生即死，因此，被保险人或受益人总能得到其中的一种保险保障。

（2）人身意外伤害保险，是以被保险人因遭受列明的意外伤害事故造成残废、死亡为保险事故的人身保险。还可以附加承保因遭受列明的意外伤害事故所产生的治疗费用。实际上是一种意外伤残保险。

（3）健康保险，是以被保险人因保险责任范围内的疾病、生育所需医疗费用以及因疾病、生育所致残废、死亡为保险事故的人身保险。

8． 汇率的波动对一国经济和金融会产生什么样的影响?

【答案】汇率是一项重要的经济杠杆，其变动能反作用于经济，对进出口、物价、资本流动和产出都有一定的影响。

（1）汇率对进出口的影响

一般地说，本币汇率下降，即本币对外的币值贬低，能起到促进出口、抑制进口的作用; 若本币汇率上升，即本币对外的币值上升，则有利于进口，不利于出口。此外，汇率变化影响进出口，还要求进出口需求要有价格弹性一一进出口需求对汇率和商品价格变动的反应灵敏，即需求弹性大，进而才会因为价格变化而引起交易数量的改变。当然，就出口商品来说，还有一个出口供给弹性的问题，即汇率下降后出口商品量能否增加，还要受商品供给扩大的可能程度的制约。

（2）汇率对物价的影响