2018年中国人民大学财政金融学院431金融学综合[专业学位]之金融学考研仿真模拟五套题
● 摘要
一、简答题
1． 影响基础货币投放的主要因素有哪些?
【答案】基础货币一般由存款准备金和流通在银行体系以外的现金两部分组成，因此影响基础货币投放的主要因素，具体说来就是影响两部分的囚素:
（1）影响商业银行存款准备金变动的因素
①存款准备金率。如果中央银行提高存款准备金的比率，商业银行上交存款准各金越多，基础货币量增加。
②流通中的现金量。流通中的现金流入银行系统的数量增加，能使商业银行上缴存款准备金随之增加。
③中央银行买卖信用证券以及外汇的数量。买进有价证券和外汇，就能使商业银行的上缴存款准备金增加。
④中央银行对商业银行放款、贴现的松紧。如果中央银行扩大或放松对商业银行的放款、贴现，商业银行在中央银行的存款准备金也能够增加。
（2）影响流通在银行体系以外的现金量变动的因素①公众收入增加和消费倾向。公众收入增加，手持现金量也会增加，消费倾向的变化也会引起现金量的复杂变化。
②物价变动状况。在币值不稳定和物价不稳定的情况下，往往会出现提取存款、手持现金、抢购商品等混乱状况。
③经济发展和体制的变动情况。如商品交易发展、就业人数增加、集贸市场扩大等因素往往会促使流通中现金量增加。
④存款和现金比例变化。如收购农副产品付现比重提高，农业贷款、个人贷款中相当部分的付现等，也会促使现金流量增加。
⑤信用开展程度。如银行存款利率的提高、储蓄网点的增多、非现金结算的广泛开展等，这些因素往往会影响流通中的现金量。
（3）中央银行对基础货币的控制，控制基础货币是中央银行的一项基本任务，就我国而言，假如中央银行与商业银行先前的资产负债已经平衡，基础货币就是指中央银行向商业银行的再贷款，也就是整个金融体系的原始资金来源。
2． 试分析金融压制论的主要观点。
【答案】“金融压制”论的主要代表人物是美国经济学家罗纳德. 麦金农（Ronald Mckinnon0
和爱德华. 肖（Edward Shaw ）。该理论考察了发展中国家金融与经济发展的关系，它认为，由于政府当局过分干预金融，人为的压低利率和汇率，使两者无法真实地反映资金和外汇的供求关系，而政府又不能有效地控制通货膨胀，结果造成金融和经济的恶性循环关系:金融制度的落后阻碍了经济的发展，而经济停滞或落后又制约着金融制度的发展。
金融压制论的主要观点可以从以下几个方面进行分析:
（1）金融抑制的根源
金融抑制现象的产生并不是偶然的，它有着复杂的经济、政治和社会历史根源。根据麦金农一肖的观点，金融抑制的原因主要有以下几点:
①发展中国家经济的严重分割性。麦金农认为，发展中国家的经济具有严重的分割性，资金、技术、土地、劳动力等生产要素分散于零散的经济单位之中，国内市场也处在割裂状态，市场价格千差万别，这种“分割经济”也就决定了金融体制的割裂与脆弱。市场机制的不健全使得有限的金融机构不能充分发挥导管的作用，因而投资多局限于本行业之中，造成了“内源融资”的盛
行和储蓄不足，进而影响到社会的再投资能力，造成全社会范围内效益的损失，延缓了经济发展。
②政府的过多干预。从政治方面看，由于大多数发展中国家对市场的作用持怀疑态度，加之本国经济的落后与割裂，因此它们宁肯相信政府干预的力量也不愿将国家的经济命脉交由那只“看不见的手”来操纵。
①信贷管制。对大多数发展中国家来说，高利贷就意味着剥削，意味着社会财富的分配不公，而且支付了高额利息的生产商又会通过成本推进效应，将这笔费用计入最终产品的价格中，从而导致通胀率的上升。因此，发展中国家大多实行了较为严格的信贷管制。
（2）金融抑制的手段和表现
由于上述的种种原因，发展中国家的政府常常实施一些错误的金融政策和金融制度，主要表现为:政府对金融活动的强制干预，它主要包括以下几方面内容:
①规定存贷款利率上限。由于惧怕高利率会引发高通胀，一些发展中国家政府采取了规定存贷款利率上限的做法，这种僵硬的名义利率往往低于实际的通货膨胀率，对于储蓄者来说，得到的实际利率为负数，当然就不愿将货币余额再存入金融体系之中:另一方面，较低的贷款利率又刺激了借款人的强烈的借款需求，导致资金需求远远大于供给。于是借款人纷纷转向非组织的金融市场来寻求所需的资金。这种游离于金融体系之外的融资反过来又加剧了金融管制的盛行。
②汇率管制。由于本国经济的长期落后，有相当数量的产品需要依赖进口，于是政府常常采取高估本币低估外币的方法来保持本币币值的相对稳定性。这一方面导致发展中国家外汇市场发育缓慢，另一方面也对该国的出口造成了灾难性的打击，并造成经济上的长期依赖性和落后性。
③金融管理方面的弊病。例如政府部门高度集权，管理机构重复设置，财政政策和货币政策相互矛盾等。
②金融体系的抑制现象。包括金融市场的不健全和金融工具单调等等。
（3）金融抑制后果
由于金融与经济的密不可分性，金融抑制战略会对经济发展产生影响，主要表现为以下四个
负效应:①负收入效应:②负储蓄效应:③负投资效应:④负就业效应。
3． 简述世界银行所总结的金融自由化改革教训。
【答案】发展中国家金融自由化改革的进展状况相当不平衡。在己经进行的改革中，既有成功的经验，也有失败的教训。世界银行对金融自由化改革所总结的主要教训有:
（1）以金融自由化为基本内容的改革一定要有稳定的宏观经济背景。否则，利率和汇率浮动，从而资金不规则的流动，会引起企业和银行的破产，造成种种经济不安定状况。
（2）金融自由化的改革必须与价格改革或自由定价机制相配合。假若一国的价格依然是保护价格或管制价格，在这种价格信号扭曲的条件下实行金融自由化，资金流动就会被错误的价格信号所误导，结果出现新的资源酉己置结构失调。
（3）金融自由化改革并不是要完全取消政府的直接干预，而是改变直接干预的方式。在放松管制的过程中若不注意建立一套适合本国国情的谨慎的监管制度，就会在信贷的分配方面出现失控或营私舞弊等现象，情况严重时会使许多银行丧失清偿能力并面临破产威胁。
（4）政府当局在推行金融自由化改革和价格改革政策时，必须预先判断出相对价格变动对不同集团利益的影响，并出十公平原则和政治均衡要求的考虑，适当采用经济补偿手段。 4． 简述金融中介机构的主要职能。
【答案】金融机构作为一个特殊的企业，它在经济中发挥以下职能:
（1）信用中介职能。信用中介职能是金融中介机构最基本的职能。这一职能是指通过金融机构的负债业务，把社会上的各种闲置货币资金集中起来，再通过资产业务把它投向国民经济各个部门。金融机构作为货币资金的贷出者和借入者的中介，实现资本的融通，并从吸收资金的成本与发放贷款的利息、投资收益的差额中获取利差收入，形成其利润。
信用中介职能既可以实现资金在盈余者与短缺者之间的转移，还可以实现长短期限不同的转换。
（2）支付中介职能。支付中介职能是指为工商企业办理与货币运动有关的技术性服务。如通过存款在账户上的转移，代理客户支付; 在存款的基础上，为客户兑付现款等，成为工商企业、团体和个人的货币保管者、出纳者和支付代理人。
支付中介职能的发挥，大大减少了现金的使用，节约了社会流通费用，加速了结算过程和货币资金的周转，促进了再生产的扩大。
（3）信用创造功能。信用创造功能是指通过贷款和投资活动创造存款货币，扩大信用规模的功能。金融机构利用其所吸收的存款发放贷款，在支票流通和转账结算的基础上，贷款又转化为存款，在这种存款不提取现金或不完全提取现金的情况下，就增加了银行的资金来源，最后在整个银行体系形成数倍于原始存款的派生存款。
信用创造功能的发挥，使银行可以超出自有资本和吸收资金的总量而扩大信用业务。当然，这种扩大不是无限的，它要受银行现金准备状况和经济发展对信用的客观需要的限制。