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问题:

[单选] 假设ABC公司的股票现在的市价为45元。有1股以该股票为标的资产的看涨期权,执行价格为50元,到期时间是6个月。6个月以后股价有两种可能:上升33.33%,或者下降20%。无风险利率为每年4%,则利用复制原理确定期权价格时,下列复制组合表述不正确的是()

A . 购买0.4167股的股票
B . 以无风险利率借入18.38元
C . 购买股票支出为18.75元
D . 以无风险利率借入15元

假设ABC公司的股票现在的市价为56元。有1股以该股票为标的资产的看涨期权,执行价格为62元,到期时间是6个月。6个月以后股价有两种可能:上升40%,或者下降30%。无风险利率为每年4%,则利用风险中性原理所确定的期权价值为()元。 7.78。 5.93。 7.50。 6.25。 固定资产的盘盈在未经批准前先记入“待处理财产损溢”科目,批准后再转入到营业外收入科目核算。() 下列接地线的叙述正确的是()。 在TN-C-S系统中,保护线和中性线从分开点起不允许再相互连接。 可以使用蛇皮管、保温管的金属网、薄壁钢管或外皮作接地线或保护线。 接地制式:发电机或变压器的中性点不与接地装置相连(对地绝缘),或者通过大电阻或大电抗专用设备与接地装置相连,在发生单相接地短路时,其短路电流很小,故义称小电流接地制式。 用电设备的接地及安全设计,应根据工程的特点、规模、发展规划和地质特点以及操作维护情况合理确定设计方案。 与股份支付相关的公允价值的确定属于会计政策。() 交流单相电力电缆的金属护层,必须直接接地,且在金属护层上任一点非接地处的正常感应电压,且必须符合的规定有()。 未采取不能任意接触金属护层的安全措施时,不得大于50V。 接地电阻值符合电气装置保护上和功能上的要求,并要求长期有效。 必须采取保护措施防止由于电蚀作用而引起对其他金属部分的危害。 能承受接地故障电流和对地泄漏电流,特别是能承受热、热的机械应力和电的机械应力而无危险。 假设ABC公司的股票现在的市价为45元。有1股以该股票为标的资产的看涨期权,执行价格为50元,到期时间是6个月。6个月以后股价有两种可能:上升33.33%,或者下降20%。无风险利率为每年4%,则利用复制原理确定期权价格时,下列复制组合表述不正确的是()
参考答案:

  参考解析

上行股价Su=股票现价S0×上行乘数u=45×1.3333=60(元)
下行股价Sd=股票现价S0×下行乘数d=45×0.8=36(元)
股价上行时期权到期日价值Cu=上行股价-执行价格=60-50=10(元)
股价下行时期权到期日价值Cd=0
套期保值比率H=期权价值变化/股价变化=(10-0)/(60-36)=0.4167
购买股票支出=套期保值比率×股票现价=0.4167×45=18.75(元)
借款=(到期日下行股价×套期保值比率)/(1+r)=(36×0.4167)/1.02=15(元)

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